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AI摘要：伊朗局势仅短期扰动 A 股，机构认为中国资产中期向好趋势不变，市场将回归内需与两会政策。地缘风险推升油价，石油板块掀起涨停潮。我国发布首个人形机器人国家标准，产业进入规范化、量产关键阶段，长期空间广阔。
A股三大指数昨日涨跌不一，沪指涨0.47%，深证成指跌0.20%，创业板指跌0.49%。沪深京三市成交额超过三万亿。行业板块涨少跌多，贵金属、石油石化、航天装备、地面兵装、航运港口板块涨幅居前，广告营销、影视院线、传媒、通信服务、游戏板块跌幅居前。
1、伊朗局势如何影响中国资产
中金公司：伊朗局势如何影响中国资产
短期内，地缘冲击对股市的首轮冲击通常体现为情绪冲击和风险溢价跳升，表现为波动率上升与资金再配置。中长期来看，国际秩序重构与我国产业创新趋势共振是推动本轮A股上涨、中国资产重估的核心驱动。我们认为，中东冲突引发的短期冲击并未动摇上述中期逻辑。
近四次中东地缘冲突后行业表现
东方财富证券：内需政策将是焦点
美以军事袭击伊朗，伊朗声称封锁霍尔木兹海峡，对全球市场的风险偏好与通胀预期都带来明显扰动。但整体而言，外部动荡过后，我们认为A股市场的核心矛盾还是将回归内部，两会及后续政策将是重点，市场在波动平缓之后也将更加聚焦景气确定方向。
国泰海通：稳定是A股的底色
中东局势激变，关于战争疑云、资源争夺、航运便利与安全形势正挑战投资人投资中国的预期，过往在信心偏弱的时期，中国市场在地缘冲击中的表现时常不佳。但是我们认为，稳定是如今中国经济和股市的底色，积极逆向布局。
2、石油板块涨停潮
中国银河：原油，金属下一站？
回顾历史，每一轮货币宽松周期带来的贵金属和工业金属价格上涨往往会伴随着油价的复苏。虽然本轮周期有所不同，但在“人心思涨+地缘溢价”的双重逻辑推动下，我们认为油价在年内有可能上涨至75-80美元/桶区间。
中金公司：国际石油公司获新机会
随着冲突地区的能源投资空间逐步回归，国际石油公司或将获得新的扩张性投资机会，以解决目前美国页岩油进入稳产期后，产量增长不足的问题，或对具备国际化作业能力的中国油服工程公司带来潜在空间。
国联民生：短期受地缘因素支撑
基本面方面，OPEC于2026年1月产量环比下降13.5万桶/日，OPEC+消息人士称，该联盟倾向于自4月起恢复石油增产，目前正为夏季需求高峰做准备。后续来看，若OPEC+确定进一步增产，油价中枢可能有所下滑，但短期依然有地缘支撑。
3、人形机器人迎首个“国家标准”
人形机器人与具身智能标准化年会2月28日在京召开，会上发布了《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》。据悉，这是我国首个覆盖人形机器人与具身智能全产业链、全生命周期的标准顶层设计，标志着相关产业进入规范化发展新阶段。
国泰海通：机器人产业加速场景化落地
宇树机器人马年春晚秀出“赛博真功夫”，运动控制与集群协同能力跃升，创造多项全球首次，松延动力双足和仿生人形机器人亮相，聚焦家庭场景。2025年全球人形机器人领域融资规模超660亿元，国内融资事件与总金额领先。
东方财富证券：机器人创新破局
2026年，人形机器人产业即将进入从“1-10”的量产关键节点，特斯拉、宇树、智元等头部玩家将向万台级别出货目标冲刺，未来5年内人形机器人有望实现百万台出货。供应链仍是首选投资方向，其中T链供应商通常具备较强的研发实力、工程化能力、持续迭代能力和全球化供应能力，未来有望在全球人形机器人产业浪潮中脱颖而出。
国信证券：重视人形机器人
AI 驱动的机器人将逐渐成为生产和服务领域的重要力量，今年2月宇树科技等企业的人形机器人产品亮相春晚，表明具身智能相关产品正逐渐从B端走向C端。根据亿欧智库的数据，预计中国人形机器人产业市场规模将超2000亿元，2025-2030年期间CAGR达 111%。
