导读：①涨价主线全面扩散，覆盖有色、油气、化工、建材、科技等多领域，成为当前市场核心主线；②磷化工受国防关键物资消息刺激持续强势，短期大涨后或迎来分化；③津巴布韦暂停锂矿出口，利好国内碳酸锂价格；④科技股涨价逻辑持续发酵，存储芯片、上游材料（玻纤、铜箔等）表现强势，可关注轮动机会。

　　2月26日17:00

　　午后市场热点依旧围绕着算力硬件方向展开。除此以外环保股尾盘拉升，中科环保、启迪环境涨停。消息面上，2026年全国两会即将开启，生态环境法典在内的多部法律的草案将提请审议，本质上可视为政策预期的博弈。

　　全天来看，周期股内部分歧加剧，化工人气龙头之一的美邦股份跌停，锂电股中的鹏辉能源与雅化集团双双跌超9%。不过该方向依旧保留着短线活口，化工股中的金正大和澄星股份双双晋级3板，小金属反复活跃，章源钨业和云南锗业同样成功连板晋级。涨价逻辑作为行业景气的代名词和决定风格扩散的核心因素，预计仍较大程度对于后市产生影响，故受益周期方向仍有望反复活跃。但在经历前几日的普涨后，预计后续市场会更为聚集某些细分或个股之中，届时秉承去弱留强的原则为宜。

　　2月26日 12:00

　　今日早盘市场震荡分化，三大指数涨跌不一，其中以算力硬件为代表的科技股方向集体走强，CPO、PCB、光纤、液冷等细分均涨幅居前，电网设备再度活跃。周期股内部分歧加剧，锂电、建材等板块陷入调整。故整体而言，当前市场仍以震荡结构为主，把握热点间的轮动节奏仍是关键。

　　2月26日 10:45

　　开盘来看，今日市场震荡分化为主，算力硬件全线反弹，PCB、CPO概念均表现强势，沪电股份、广合科技涨停，天孚通信涨近10%，均创历史新高。 而周期股方向陷入调整，其中津巴布韦暂停锂矿出口影响，锂电股跌幅居前，鹏辉能源跌超9%，亿纬锂能、宁德时代、海科新源等跌幅均在5%左右。而锂矿股在开盘冲高后也遭到部分资金兑现。保险、地产等权重板块亦对指数形成一定压制。

　　2月26日 9:15

　　昨日市场延续震荡反弹，三大指数全线收涨的同时，量能进一步提升，个股依旧是涨多跌少。不过鉴于指数即将再度面临前高压力的考验，能否进一步放量上攻便是后续所需关注的重点。

　　涨价概念延续近期强势，并从起初的有色向油气、化工、建材、科技等更广阔的范围扩散。涨价已经不再是特定领域的独有现象，几乎各个行业都有涨价资产、都在交易涨价。根据兴业证券的研报统计，年初以来涨幅居前的30个概念指数，25个均与涨价相关，“涨价”作为“景气”的代名词和决定风格扩散的核心因素，正逐步成为当下市场最重要的主线。

　　受草甘膦等产品被美国纳入国防关键物资的消息持续发酵，磷化工延续强势，澄星股份、六国化工、和邦生物等个股连板晋级。市场分析认为，磷供给端受环保政策限制，磷矿及下游主要产品供给扩张难，叠加下游新能源需求增长，产业链中期景气度存在有力支撑。但就短线节奏而言，连续两日大涨后，短线情绪或趋于高潮，特别是昨日午后部分个股一度出现放量炸板的情形，预计该方向的分化可能会有所加大。

　　锂矿板块同样值得关注，昨日盘后又传出津巴布韦矿业部宣布立即暂停所有原矿及锂精矿出口。中信证券研报认为，此次政策旨在加强矿产监管，推动矿产品深加工发展。2025年中国19%的进口锂精矿来自津巴布韦，预计2026年津巴布韦锂资源产量占全球12%，该国的锂矿出口禁令将导致中国碳酸锂短期供应愈发紧缺，有望推动锂价大幅上涨。另一方面，相较于其余资源类周期股，目前锂矿相关个股仍存一定的位阶优势，在上述利好催化下，预计短线资金仍将加速涌入该方向。

　　此外科技股内部的涨价逻辑也被资金进一步挖掘，除了反复活跃的存储芯片以外。上游材料分支更为受到青睐，如玻纤概念延续强势，铜箔、钻针等上游材料也迎来加速。其中菲利华、鼎泰高科均涨超10%创下新高，胜宏科技、沪电股份等权重同样涨幅居前。后续仍可跟随涨价逻辑的延伸，寻找热点的轮动机会。

（文章来源：财联社）