2月24日，A股迎来马年首个交易日，三大指数全线上涨：上证指数高开1.15%，深证成指高开1.52%，创业板指高开1.7%。有色金属、油气、算力等板块指数涨幅居前。

　　A股市场情绪积极，主要受两大因素提振：一方面是春节假期海外市场整体行情较为积极，欧洲、东亚、南美多国股指先后创出历史新高，国际贵金属、原油价格携手走强。另一方面，全球流动性维持非常充裕的状态，资金不断流向各个预期有边际变化的经济体和股票市场。

　　对于节后走势，多家券商机构表示乐观。“随着一系列条件的满足和不确定性因素的落地，建议大家重整旗鼓，备战马年的第一波上涨周期。”广发证券策略首席分析师刘晨明认为。

　　中国银河证券策略首席分析师杨超也表示，春节假期后，在政策预期、流动性支持与产业趋势催化下，市场震荡上行概率较大，未来一段时间A股市场或以政策催化为核心驱动力，资金将围绕政策导向的产业主线与主题机会展开博弈，呈现“政策热点轮动、风格切换快速”的特征。

　　兴业证券经济与金融研究院策略研究首席分析师张启尧认为，对于A股而言，节前A股跟随海外资产调整后已释放了一定的风险，节后A股即将进入一段高胜率窗口，继续看好A股节后迎来新一轮上行。

　　机构看好科技与资源品两大主线

　　配置方向上，科技与资源品成为机构关注的两大主线。

　　科技方面，随着春节前后国内外AI企业密集发布新模型，AI产业方向的催化因素不断涌现。“历经2023年至2025年的发展，海内外AI行业已经经历了从模型混战到应用探索的阶段，2026年是AI走向价值落地和商业化的关键之年；此外，2026年，多模态模型有望迎来‘DeepSeek时刻’，即在能力提升的同时实现成本端大幅下降，从而推动影视、游戏、广告等内容创意领域的繁荣。”开源证券计算机行业分析师刘逍遥分析道。

　　张启尧建议继续聚焦“泛AI资产”，即围绕算力基础设施与商业化应用布局，其中算力基础设施方向看好光模块、储能、电网、存储龙头、上游设备封测环节、半导体产业链等；商业化应用方向看好人形机器人、智能驾驶、有望受到苹果公司年度股东大会催化的消费电子以及受益于多模态能力提升的游戏、营销、影视等。

　　资源品方面，假期期间国际贵金属与原油价格走强，提升了其配置价值。张启尧认为，除了全球宏观叙事继续提升资源品战略性配置价值，国内新一轮价格周期的上行也在进一步丰富涨价线索：春节后进入开工旺季，3—4月是全年工业、基建、地产等领域的活跃阶段，涨价线索易扩散。值得关注的领域包括化工、钢铁、建材、高端制造等中游材料和制造行业；同时可重视出口链的修复机会，如轻工家电、消费电子、电池、汽车零部件及医疗器械等细分方向。

（文章来源：广州日报）