2月11日晚间，江钨装备(600397)发布公告称，公司拟向包括公司控股股东江钨控股在内的不超过35名特定对象发行A股股票，募集资金不超过18.82亿元，用于收购江钨控股全资子公司江钨发展持有的江硬公司、华茂公司和九冶公司各100%股权。

　　本次发行收购上述目标公司100%股权预计构成重大资产重组，本次募投项目收购股权的交易对方为江钨控股控制的企业江钨发展。因此，本次发行构成关联交易。

　　对于发行目的，江钨装备表示，受整体经济增速下行、行业竞争加剧、煤炭市场行情整体回落等因素影响，公司原有煤炭业务增长乏力并出现持续亏损。2023年度、2024年度及2025年1-9月，公司归母净利润分别为-1.14亿元、-2.73亿元和-3.07亿元，预计2025年全年业绩延续亏损态势。

　　目前公司旗下资产主要集中在磁选装备领域，业务结构相对单一，盈利稳定性受市场波动影响较大。本次交易拟收购的标的公司在钨制品及钽铌制品领域的生产能力均居行业前列，通过本次交易，能够实现公司对钨产业链及钽铌产业链的资源整合。

　　公告显示，江硬公司、华茂公司和九冶公司在2025年均实现盈利，净利润分别为3140.05万元、5930.24万元、4090.13万元。截至2025年末，上述公司所有者权益合计约14.69亿元。

　　江钨装备披露，本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第九届董事会第七次会议审议通过，尚需募集资金投资项目有关审计、评估等工作完成后再次召开董事会审议通过、公司股东会审议通过、获得有权国资审批单位批准、经上交所审核通过并报中国证监会同意注册后方可实施。

　　本次向特定对象发行的股票数量为募集资金总额除以发行价格确定，且不超过本次向特定对象发行前公司总股本的30%，即不超过2.97亿股（含本数），其中，江钨控股拟认购股份数量合计不低于实际发行数量的20%（含）且不超过实际发行数量的40%（含）。

　　风险方面，江钨装备提示，本次发行完成后，公司总资产、净资产和总股本将有一定幅度增加，公司经营业绩预计将显著提升。

　　但由于三家公司股权的交割及利润计入上市公司合并报表范围的时点可能晚于本次发行时点，短期内公司净利润可能无法与股本和净资产同步增长，预计本次发行募集资金到位当年的公司即期每股收益和净资产收益率存在被摊薄的风险。

　　二级市场上，截至2月11日收盘，江钨装备涨停报13.01元/股，总市值约128.79亿元，近一年来累计上涨近170%。

　　来源：读创财经

（文章来源：深圳商报·读创）