有关SpaceX的重磅消息一个接着一个。

　　SpaceX申请部署100万颗卫星

　　据美国《个人电脑杂志》网站报道，马斯克旗下太空探索技术公司（SpaceX）申请发射多达100万颗卫星，以建立一个环绕地球的轨道数据中心网络。

　　在一份长达8页的文件中，SpaceX详细介绍了其提出的“轨道数据中心系统”。这些卫星将在“500公里至2000公里高度、30度倾角的太阳同步轨道”上运行，直接利用近乎恒定的太阳能，几乎无需运营或维护成本，从而实现革命性的成本降低和能源效率提升，同时显著减少地面数据中心对环境的影响。

　　马斯克在社交媒体平台上转发了分析师对上述数据中心的评论。分析人士称，这些卫星将在太空中获得不间断的能源，并且无需电池和玻璃框架，这使得太阳能板的生产成本更低；散热方式为被动辐射冷却。

　　将与xAI或特斯拉整合？

　　据新华社援引外媒报道，马斯克正考虑整合旗下资产，从而推进太空算力布局。

　　知情人士透露，马斯克正考虑合并SpaceX和xAI的可能性，或是合并SpaceX和特斯拉。

　　若合并真正落地，将整合火箭发射、星链卫星网络、电动汽车、社交媒体平台及生成式AI技术，构建全球科技领域的“超级生态体”。

　　值得一提的是，马斯克及其旗下公司均未发表官方声明，但马斯克本人在社交媒体X上对相关传闻意味深长地回复了一个“yeah”。

　　除此之外，SpaceX的赚钱能力也首次曝光。

　　据报道，SpaceX去年全年实现营收预计达150亿至160亿美元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为80亿美元（约合人民币556亿元）。知情人士表示，这组财务数据，正促使多家投行重新评估SpaceX的上市潜力。

　　部分投行预计，SpaceX在IPO时的估值或将超过1.5万亿美元，融资规模或突破500亿美元，届时将成为全球历史上规模最大的IPO。而据此前报道，SpaceX正积极推动于今年6月上市。

　　商业航天或受益于太空资源竞速

　　据美国太空计算公司Starcloud发布的白皮书《WhyWeShouldTrainAIinSpace》，太空算力中心的自供电系统将实现发达经济体电价八十分之一到二十分之一的边际发电成本，这一能源优势将显著提升其经济可行性。

　　在中邮证券看来，随着可回收火箭与批量化制造突破“上天贵、组网慢”的瓶颈，商业航天正步入“建得起”的规模化时代，未来或陆续考虑商业化路径。太空算力凭借其能源成本极低、散热成本趋零、数据传输成本与延迟双降的独特物理优势，成为商业航天最具潜力的高价值落地场景与必然演进方向之一。

　　中国银河证券表示，看好卫星互联网在多行业广泛落地与持续迭代升级带来的长期成长空间，建议关注卫星互联网产业链三大主线：太空算力潜在运营商相关标的；卫星通信设备提供商相关标的；卫星应用服务商相关标的。

　　国金证券最新研报指出，火箭运力就是“算力”，火箭端卡位核心的环节有望享受长期的估值溢价、最先受益下游景气度的传导，重视商业航天火箭链—发动机、3D打印、发动机核心材料。

　　“下游应用场景打开，卫星互联网和算力卫星双重驱动，卫星发射有望快速增长。”浙商证券认为，技术瓶颈有望突破，建议聚焦火箭+卫星相关龙头+弹性标的。

　　超十亿元杠杆资金加仓这五股

　　在刚刚过去的一月份，商业航天板块急涨之后震荡回调，但板块月涨幅仍达7.41%，超六成概念股录得股价上涨。北交所上市公司流金科技以95%的涨幅居首，帝科股份涨近83%位居次席，*ST铖昌、臻镭科技的月涨幅均超七成，罗博特科、巨力索具、德恩精工、天银机电区间涨幅也在50%以上。

　　资金层面，东方财富Choice数据显示，1月份共有85只商业航天概念股融资净买额超1亿元，其中，信维通信、蓝思科技、金风科技、天银机电、中矿资源分别获杠杆资金加仓33.40亿、20.02亿、12.26亿、11.37亿、10.43亿元；航天发展、中航光电、中国长城等7股融资净买额均在5亿至10亿元之间。

　　多只概念股获机构扎堆调研

　　机构关注度方面，共计55只商业航天概念股1月获机构调研，其中，超捷股份、帝科股份、航天宏图均获超百家机构扎堆调研，能科科技有99家机构给予关注，国机精工、普利特等6股的机构调研数均在50至90家之间，太力科技、天合光能、罗博特科、泰胜风能等16股也有超20家机构前往调研。

　　帝科股份近日在调研中表示，未来公司将继续发力电子浆料主业，从传统的光伏导电浆料、半导体封装材料延伸至太空光伏以及商业航天应用，拓展国内外市场，夯实市场领先地位。

　　“公司已在2025年4月为国内某头部客户的低轨卫星供应LCP纤维材料，应用在卫星柔性太阳翼中间核心层。”普利特介绍称，公司的LCP纤维有望受益于商业航天产业中卫星通讯和太空算力的快速发展带来的市场机遇，随着市场对柔性太阳翼的需求不断扩大，公司LCP纤维订单也将快速增长。

　　天合光能透露，过去公司的晶体硅产品与欧美头部航空航天企业已经有一些合作。目前的商业合作主要针对钙钛矿和晶硅叠层等产品，面向卫星方面的客户。公司认为，随着可回收火箭技术的不断进步，太空光伏有望在未来成为万亿级市场。

　　罗博特科上周四在互动平台上表示，子公司ficonTEC的耦合设备可为客户提供高精度的激光校准功能，提高星链传输精度。ficonTEC的客户Tesat-SpacecomGmbH系Airbus（空客）的子公司，其在卫星激光通信领域拥有丰富的经验和先进的技术。此外，国际某星链及太空技术的前沿科技公司也是ficonTEC的客户之一，已签订相关订单且设备已完成发货。

（文章来源：东方财富研究中心）