周五(1月30日)光纤概念股大涨，致尚科技20CM涨停，太辰光涨超12%，天孚通信大涨近11%，长江通信、长飞光纤、亨通光电、通鼎互联等个股涨停，腾景科技、中天科技、光库科技等跟涨。

　　据上证报，Meta将在2030年前向光纤大厂康宁支付60亿美元，用于购置其AI数据中心用的光纤光缆。近期因海外AI数据中心建设对光纤的需求激增，让光通信行业再度受到市场关注。

　　中金公司去年12月研报指出，AI对光纤光缆需求深刻重塑，将推动行业供需关系走向新周期，行业有望在未来两年内出现供不应求。

　　公开信息显示，光纤全称光导纤维，是一种以高纯度石英玻璃为核心原料制成的细丝状光传输介质，核心原理是利用光的全反射定律，让光信号在纤芯与包层的界面上持续反射，实现无明显损耗的长距离、高速率数据传输。

　　中金公司研报显示，按传输模式，光纤可分为单模光纤和多模光纤。单模光纤传输损耗低、适用于长距离的通信传输，但仅支持一种模式的光信号传输；多模光纤传输损耗相对较高，适用于短距离的通信传输，允许多种模式的光信号同时在纤芯内传输。

　　根据国际电信联盟ITU-T标准，通信光纤分为G.651-G.657七类，其中G.651为多模光纤，G.652-G.657为单模光纤。

　　甬兴证券今年1月研报显示，根据光电通信公众号，2025年第四季度长期作为市场主流的G.652.D普通光纤出现显著的价格上涨与供应紧张，且部分大厂库存已无法满足自身订单，开始转向外采。光纤光缆行业需求结构发生变革。

　　根据甬兴证券研报，光纤价格上涨有需求侧与供给侧两大因素：

　　需求侧上，甬兴证券研报显示， AI算力快速增长，拉动了数据中心内多模光纤、用于长距离高速传输的G.654.E光纤以及面向下一代网络的空芯光纤等新型产品的需求。

　　G.654.E凭借低衰减、抗非线性效应的核心优势，广泛应用于三大运营商及国家电网的骨干网络，有效支撑400G/800G高速光传输系统商用部署。据通信产业网统计，2025年前11月三大运营商共集采约317.82万芯千米G.654.E光纤，较去年增加了25倍。

　　供给侧上，核心原材料厂商扩产谨慎助力光纤涨价。甬兴证券研报显示，光纤的核心原材料光棒长尾产能基本出清，厂商扩产策略谨慎。光棒扩产周期在两年以上，自上一轮行业低谷期以来，光棒长尾产能已基本出清，厂商扩产决策普遍谨慎，使得全球光棒产能增长缓慢，整体供给呈现刚性。据通信产业网统计，光纤预制棒2025年全球产能约2.5万吨，国内产能占比达62%。在需求结构变化的背景下，产能转向高需求的AI用光纤及特种光纤，使得G.652.D等传统产品的供给变得更加有序且可控。随着库存的快速消耗，其价格顺势进入回升通道。

　　国盛证券研报认为，特种光纤业务在AI算力浪潮下迎来爆发式增长，打开长期成长空间。光纤光缆全产业链布局完善，且空芯光纤等特种光纤研发和产业化处于领先地位的行业龙头企业，将充分受益普缆企稳回暖和AI算力引发的数据需求爆发。

（文章来源：东方财富研究中心）