周二(1月27日)存储概念股领涨半导体，东芯股份20CM涨停，普冉股份涨超14%，帝科股份、精智达涨超10%，康强电子、华天科技涨停。

　　苹果“低头” 接受一倍涨价

　　据财联社，存储涨价潮下，供应商话语权渐增，连消费电子巨头苹果也扛不住了。韩媒ZDNet消息，三星电子与SK海力士已完成和苹果的谈判，将大幅上调今年第一季度供应的苹果iPhone低功耗DRAM（LPDDR）价格。其中，三星报价较前一季度涨幅超过80%，SK海力士给出的涨幅接近100%。

　　不仅如此，由于今年下半年苹果将推出iPhone 18系列，届时其采购的LPDDR价格可能进一步上涨。

　　在此之前，苹果一直凭着自己的市场地位以相对较低的价格采购LPDDR，随着存储短缺加剧，如今连苹果也要向涨价潮低头。

　　一位半导体行业人士表示：“苹果通常会签署按年度计算的存储器长期供货协议（LTA），但考虑到近期爆发的存储器供应危机，目前仅完成了上半年价格的谈判。随着下半年新产品的发布，价格可能会再次上调。”

　　此外据澎湃新闻，韩国《电子时报》报道，今年第一季度，三星电子将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，这一涨幅远高于市场此前预期，此前调研机构TrendForce预测今年涨价幅度为33%至38%。

　　而三星电子此前已通知客户，将旗下所有存储半导体产品的价格上调。据悉，此次涨价涉及高带宽内存（HBM）、DDR5和DDR4等通用DRAM。

　　融资净买入多股

　　东方财富Choice数据显示，自去年11月24日阶段性见底以来，融资资金抢筹了一批存储概念股。

　　具体来看，德明利排名第一，融资净买入超22亿元；澜起科技排名第二，融资净买入超18亿元。

　　兆易创新、佰维存储、紫光国微、江波龙、香农芯创、聚辰股份、英唐智控、深科技、东芯股份、长川科技、华虹公司等个股融资净买额在17亿元至6亿元之间不等。

　　本轮存储涨价令多家上市公司业绩表现不俗，佰维存储、德明利等存储芯片概念股2025年归母净利润预计同比增长。

　　比如佰维存储预计2025年归母净利润为8.5亿元至10亿元，同比增长427.19%至520.22%。报告期内，存储价格从2025年第二季度开始企稳回升，公司重点项目逐步交付，销售收入和毛利率逐步回升。2025年度公司在AI新兴端侧领域保持高速增长趋势，并持续强化先进封装能力建设，晶圆级先进封测制造项目整体进展顺利，目前正按照客户需求推进打样和验证工作。

　　机构：涨价至少延续至2027年

　　尽管产能短缺价格上涨，但存储厂商对扩产持比较谨慎的态度。澎湃新闻引述一位业内人士的话称，由于存储产能紧缺，短期内也没有办法大幅增加产量。

　　对于短期为何没有办法大幅增加产量的原因。综合市场信息看，存储晶圆厂建设 + 投产 + 良率爬坡 + 客户认证，全流程通常需 2-3 年，先进产线甚至 3-5 年。例如美光纽约存储制造综合体 2026 年动工、2030 年才投产；SK 海力士 HBM 封装厂 2027 年底竣工，新增产能集中在 2027 年后释放。

　　第三方机构TrendForce集邦咨询分析认为，此次涨价主要受AI对储存容量需求的急速攀升所带动。此现象属于结构性短缺，而非短暂的市场波动。

　　花旗、摩根士丹利以及美国银行研究团队一致认为，AI浪潮驱动的“存储芯片超级周期”全面到来，且这一轮周期的强度与持续时间长度可能远远强于2018年的那轮“云计算时代驱动的存储超级牛市”。

　　以Peter Lee为首的花旗分析师预计，2026年DRAM与闪存产品的平均售价或将分别上涨88%、74%，涨幅高于花旗此前预测的53%、44%。

　　分析师指出，受AI应用程序使用率提升，以及AI训练和推理专用中央处理器需求增长的推动，今年通用型存储器产品预计将出现严重短缺。

　　野村分析师认为，这一轮始于2025年下半年的“存储芯片超级周期”至少延续至2027年，并且真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现。

（文章来源：东方财富研究中心）