AI基金华夏军工安全混合A（002251）披露2025年四季报，第四季度基金利润1.92亿元，加权平均基金份额本期利润0.1098元。报告期内，基金净值增长率为6.5%，截至四季度末，基金规模为38.4亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为2.381元。基金经理是万方方。
基金管理人在四季报中表示，本基金坚守军工长期产业投资，展望十五五的远期 ，军工行业投资有三重投资逻辑的共振，首先，国内军事装备需求将在未来三年进入景气上行周期，新一批装备型号研发转批产推动需求转好，无人化、智能化装备改变业态，深海、空天进入中美博弈的重点科技场域；其次，伴随着一带一路战略和国际政治格局的推进，国际军贸将为军工产业链提供重要的需求市场；第三，大飞机、商业航天、低空经济、高端新材料的国产替代等一系列高端民用大市场度过了从0到1的成长初期，即将迎来产业的快速增长，这将为产业链相关公司带来第二成长曲线，军工资产的商业模式在未来五年将会得到极大程度的优化。本基金在四季度继续持有产业链龙头公司及成长型平台公司，在军贸方向、航空发动机赛道、景气度弹性潜力较高的航天导弹产业链、航空装备平台型企业以及技术禀赋和壁垒高筑的新材料领域重点布局。
截至1月22日，华夏军工安全混合A近三个月复权单位净值增长率为35.36%，位于同类可比基金12/1286；近半年复权单位净值增长率为41.98%，位于同类可比基金247/1286；近一年复权单位净值增长率为86.31%，位于同类可比基金42/1286；近三年复权单位净值增长率为41.14%，位于同类可比基金258/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.528，位于同类可比基金654/1275。
截至1月22日，基金近三年最大回撤为44.27%，同类可比基金排名1066/1264。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为32.87%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.15%，同类平均为72.57%。2023年三季度末基金达到94.68%的最高仓位，2025年末最低，为86.29%。
截至2025年四季度末，基金规模为38.4亿元。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是国博电子、昊华科技、华秦科技、航天电器、中航高科、国睿科技、复旦微电、新雷能、菲利华、航发控制。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
