AI基金摩根行业轮动混合A（377530）披露2025年四季报，第四季度基金利润1860.44万元，加权平均基金份额本期利润0.1247元。报告期内，基金净值增长率为4.94%，截至四季度末，基金规模为3.95亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为2.901元。基金经理是梁鹏，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，摩根均衡精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达41.31%；摩根双息平衡混合A最低，为16.62%。
基金管理人在四季报中表示，展望 2026 年，我们对经济和市场保持较乐观的态度，预计在积极财政和宽货币的政策背景下，经济改善或将在现实层面得到验证。在未来一年维度上，有望看到 PPI 和 CPI 的逐步回升。本基金将持续关注顺周期和大消费板块的投资机会。 本基金仍力求坚守将风险控制置于收益追求之上的基本原则，宁愿承担由于保守策略带来的短期落后，也不想因为“跟风”而导致遭受无法挽回的大幅回撤和本金损失。而是寄期望通过合理的风险承担，获得基金资产长期稳健的增值回报。
截至1月22日，摩根行业轮动混合A近三个月复权单位净值增长率为17.17%，位于同类可比基金76/621；近半年复权单位净值增长率为26.10%，位于同类可比基金279/621；近一年复权单位净值增长率为40.46%，位于同类可比基金303/613；近三年复权单位净值增长率为2.08%，位于同类可比基金397/535。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.2666，位于同类可比基金404/526。
截至1月22日，基金近三年最大回撤为40.07%，同类可比基金排名380/525。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为24.75%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.11%，同类平均为85.83%。2019年一季度末基金达到91.96%的最高仓位，2022年三季度末最低，为75.73%。
截至2025年四季度末，基金规模为3.95亿元。
该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是牧原股份、博源化工、宁德时代、桐昆股份、新凤鸣、雅化集团、盛屯矿业、中孚实业、兴发集团、东山精密。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
