AI基金农银均衡优选混合A（019146）披露2025年四季报，第四季度基金利润60.97万元，加权平均基金份额本期利润0.0278元。报告期内，基金净值增长率为1.98%，截至四季度末，基金规模为3284.17万元。
该基金属于股债平衡型基金。截至1月21日，单位净值为1.26元。基金经理是廖凌，目前管理5只基金。其中，截至1月16日，农银智增定开混合近一年复权单位净值增长率最高，达37.71%；截至1月21日，农银均衡优选混合A最低，为23.12%。
基金管理人在四季报中表示，展望 2026 年，伴随估值中枢的抬升，市场可能更加震荡，但中期牛市的基础尚未改变：其一，中国经济长尾风险缓释，“十五五”规划对经济增长的重视意味着托底政策回归，对内需的悲观预期不宜线性外推；其二，中国优势产业全球竞争力提升，企业盈利在“反内卷”等政策驱动下企稳；其三，资本市场定位提升，居民储蓄具备新一轮切换可能，高收益“资产荒”支撑股市资金流入。此外，流动性方面，美联储降息周期延续、人民币汇率升值趋势形成，有助于外资对中国资产积极定价，带动 A 股估值中枢进一步往上。
截至1月21日，农银均衡优选混合A近三个月复权单位净值增长率为8.50%，位于同类可比基金57/134；近半年复权单位净值增长率为21.06%，位于同类可比基金62/134；近一年复权单位净值增长率为23.12%，位于同类可比基金78/131。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至12月31日，基金成立以来夏普比率为0.9711。
截至1月21日，基金成立以来最大回撤为9.23%。单季度最大回撤出现在2024年四季度，为6.28%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为31.79%，同类平均为67.52%。2025年上半年末基金达到47.61%的最高仓位，2023年末最低，为2.37%。
截至2025年四季度末，基金规模为3284.17万元。
截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、中国平安、中国太保、海光信息、北方华创、三一重工、华泰证券、寒武纪、广发证券、盐津铺子。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
