国内风电行业龙头企业明阳智能（601615）1月23日公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式向广东明阳瑞德创业投资有限公司等9名交易对方购买其合计持有的中山德华芯片技术有限公司（以下简称德华芯片或标的）100%股权，并向不超过35名符合中国证监会条件的特定投资者发行股份募集配套资金。本次交易完成后，德华芯片将成为上市公司全资子公司。

　　明阳智能股票今天复牌，开盘后一字涨停，截至发稿，股价报21.65元/股，最新总市值490亿元。

　　截至预案签署日，本次交易标的资产的审计、评估工作尚未完成，标的资产的评估值及交易价格尚未确定。本次发行股份购买资产的发行价格为14.46元/股，不低于定价基准日前120个交易日公司股票均价的80%。此次发行价较公开股票停牌期的1月12日收盘价19.68元/股折价26.5%。

　　本次募集配套资金总额不超过本次发行股份购买资产交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次发行股份购买资产完成前上市公司总股本的30%。本次募集配套资金扣除发行费用及中介机构相关费用后，拟用于支付现金对价、标的公司项目建设、偿还标的公司债务及补充标的公司流动资金等，其中用于补充流动资金及偿还债务的比例不超过本次交易作价的25%或募集配套资金总额的50%。

　　值得注意的是，本次交易预计构成关联交易，预计不构成上市公司重大资产重组。本次交易不会导致上市公司控制权变更，因此不构成重组上市。

　　本次发行股份及支付现金购买资产的交易中，标的公司德华芯片控股股东即交易对方之一瑞德创业为上市公司董事、副总裁张超全资持有的企业，同时张超为上市公司实际控制人的近亲属，且标的公司监事易菱娜在上市公司担任高级管理人员。

　　据公开资料，明阳智能实际控制人为吴玲、张传卫、张瑞。公司副总裁张超 （标的公司德华芯片实际控制人）和张瑞为姐弟，系明阳智能董事长张传卫的子女。

　　据公告，德华芯片成立于2015年8月，控股股东为瑞德创业，实际控制人为张超。公司主要产品为半导体外延片、芯片、电源系统等，该领域具备较强的抗周期属性。公司深耕电源系统多年，已构建覆盖化合物半导体外延片、高效砷化镓太阳电池芯片到电源系统的完整产业链 。

　　明阳智能表示，本次交易旨在拓展上市公司在能源赛道上的战略发展空间，强化产业链协同效应以加速光伏业务整合，并优化业务结构以增强抗周期能力与长期盈利能力。本次重组完成后，上市公司的总资产、净资产、营业收入等预计将进一步增长，持续经营能力进一步增强。

　　本次交易尚需公司再次召开董事会审议通过正式方案、股东会批准、上交所审核通过及中国证监会注册等程序。本次交易能否取得上述备案、批准、审核通过或同意注册，以及最终取得的时间均存在不确定性。

　　财务数据显示，德华芯片近期业绩表现不佳。公司2023年、2024年和2025年1-9月的营收分别为8473.57万元、5297.87万元、9059.69万元；净利润分别为215.55万元、-4257.50万元、-2022.62万元。

　　资料显示，明阳智慧能源集团股份公司成立于2006年，总部位于中国广东中山，专注新能源高端装备研发与制造，业务涵盖风、光、储、氢等清洁能源开发运营、高端装备的研发与制造以及工程技术服务领域，位居中国企业500强和全球新能源企业500强前列，是国内领先、全球具有重要影响力的智慧能源企业，在全球海上风电领域创新排名第一。

　　明阳智能近年来业绩波动明显，同样承压。

　　2022年至2024年，公司营业收入分别为307.48亿元、278.59亿元和271.58亿元，同比分别增长12.98%、-9.39%和-3.43%；2025年前三季度营收同比增长29.98%至263亿元。

　　然而，归母净利润近年连续下滑，2022年至2024年分别为34.55亿元、3.72亿元和3.46亿元，归母净利润同比增长分别为9.40%、-89.19%和-8.12%；2025年前三季度同比下降5.29%至7.66亿元。

　　此外，明阳智能资产负债率从2022年的58.86%攀升至2025年9月末的69.98%。经营活动现金流持续为负，2025年1-9月净流出49.26亿元。

　　来源：读创财经

（文章来源：深圳商报·读创）