AI基金施罗德中国动力股票A（020236）披露2025年四季报，第四季度基金利润573.38万元，加权平均基金份额本期利润0.0415元。报告期内，基金净值增长率为1.64%，截至四季度末，基金规模为2.47亿元。
该基金属于标准股票型基金。截至1月22日，单位净值为1.793元。基金经理是安昀和谢恒。
基金管理人在四季报中表示，本基金继续维持既定的投资策略，贯彻资产配置的结论，维持股票高仓位。结构上做了一些再平衡，由炙手可热的科技板块向低预期、低估值的诸如非银金融和化工板块做了一些转换。AI板块盈利预期不断上调，股价却几乎不涨、略显麻木，预期或已提前打满。目前暂停对AI硬件追加仓位，仅保留基础配置，并将敞口向应用端迁移，同时增配电力设备、输配电等衍生链条。后市我们认为A股与港股皆存在机会，但考虑到性价比，港股的机会可能相对更加安全。放眼全球，中国资产性价比突出，估值低于多数发达市场，且国内利率明显更低，若房地产租金回报率进一步抬升，地产链情绪有望回升。行业层面看好全球定价的周期品，化工板块利润率处低位，油价若无大跌，成本上行有望推升产品价格及盈利。策略上维持整体正面评级，股票仓位保持高位和分散，内部由AI集中头寸转向低估值周期、高股息及互联网应用平台，等待通缩预期见底后的估值修复。
截至1月22日，施罗德中国动力股票A近三个月复权单位净值增长率为19.90%，位于同类可比基金13/121；近半年复权单位净值增长率为47.51%，位于同类可比基金20/121；近一年复权单位净值增长率为66.24%，位于同类可比基金16/119。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至12月31日，基金成立以来夏普比率为1.5548。
截至1月21日，基金成立以来最大回撤为15.22%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为10.5%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为83.37%，同类平均为88.34%。2025年上半年末基金达到92.12%的最高仓位，2024年上半年末最低，为47.91%。
截至2025年四季度末，基金规模为2.47亿元。
截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、思源电气、华友钴业、中国宏桥、洛阳钼业、中钨高新、国泰海通、阿里巴巴-W、阳光电源、潍柴动力。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
