AI基金银华嘉选平衡混合发起式A（020864）披露2025年四季报，第四季度基金利润2万元，加权平均基金份额本期利润0.0018元。报告期内，基金净值增长率为0.15%，截至四季度末，基金规模为1265.83万元。
该基金属于股债平衡型基金。截至1月21日，单位净值为1.184元。基金经理是王斌和万鑫。
基金管理人在四季报中表示，在经济新旧动能转换背景下，A 股上市公司的盈利驱动力已发生变化。尽管传统内需感观未改善，但全 A 非金融 ROE 连续 18 个季度下滑后，近3 个季度下滑斜率趋缓，底部特征明显。其中，利润改善的贡献主要来自与科技创新和全球需求挂钩的行业，如 TMT、先进制造业以及有色、汽车、家电等出口链。这表明“高质量发展”和“新质生产力”的成效已在上市公司报表中体现。
往后看，我们认为上述趋势仍将继续，市场在未来的表现仍值得期待。本基金在运作期内，优选低估值行业中关注的较低的优质企业，均衡配置成长与价值风格。
截至1月21日，银华嘉选平衡混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为6.70%，位于同类可比基金77/134；近半年复权单位净值增长率为10.88%，位于同类可比基金99/134；近一年复权单位净值增长率为16.82%，位于同类可比基金97/131。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至12月31日，基金成立以来夏普比率为1.2508。
截至1月21日，基金成立以来最大回撤为3.57%。单季度最大回撤出现在2025年四季度，为3.11%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为32.96%，同类平均为67.52%。2025年三季度末基金达到43.69%的最高仓位，2024年三季度末最低，为15.33%。
截至2025年四季度末，基金规模为1265.83万元。
截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是美的集团、纳思达、伊利股份、兴业银锡、山高环能、中信建投、思瑞浦、泸州老窖、中微公司、广发证券。
核校：沈楠
（文章来源：中国证券报·中证网）
