AI基金银华智能建造股票发起式（011836）披露2025年四季报，第四季度基金利润302.28万元，加权平均基金份额本期利润0.0188元。报告期内，基金净值增长率为3.17%，截至四季度末，基金规模为9706.7万元。
该基金属于标准股票型基金。截至1月21日，单位净值为0.634元。基金经理是唐能和周书。
基金管理人在四季报中表示，展望 2026 年，A 股已经有了挣钱效应，市场从存量博弈转为增量市场，此外，经过这两年的资本市场改革，上市公司整体质量大幅提高，市场健康有序，有利于中长期投资者的持续进入，因此，从资金角度，无论是短期还是中长期资金都是增加的。此外，国内传统产业已经调整到位，供需进入平衡阶段，对经济增长也形成了一定的托底，科技创新点状突围，出海多点开花，经济增长的韧性更强，上市公司盈利有望更快的上涨，因此，我们认为 A 股 2026 年仍然会平稳上涨。我们长期可持续发展的决心没有动摇，地产销售相对平稳，需要从科技创新着手，培育新的经济增长点，在下一轮新经济发展过程中占据主动地位，才能拉动经济长期持续增长。因此，我们仍然看好科技创新的长期趋势性机会。海外大模型快速迭代，多模态日趋成熟，应用逐步进入爆发状态，大模型犹如信息科技动力系统的跃升，大幅提高生产效率，国内大模型也进入攻坚阶段，模型能力逐步向国际靠拢，应用爆发指日可待，看好人工智能未来几年的投资机会，从 2026 年开始，人工智能的行业应用有望逐步从主题投资阶段向以用户和收入等基本面驱动的阶段演变。此外，医药、智能汽车、半导体等很多领域，经过多年的累积，产品创新能力进一步增强，这些行业有望进入产品创新带动业绩趋势上行的投资阶段。
截至1月21日，银华智能建造股票发起式近三个月复权单位净值增长率为7.55%，位于同类可比基金75/121；近半年复权单位净值增长率为23.35%，位于同类可比基金64/121；近一年复权单位净值增长率为26.48%，位于同类可比基金86/119；近三年复权单位净值增长率为-16.14%，位于同类可比基金82/89。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.084，位于同类可比基金79/86。
截至1月21日，基金近三年最大回撤为44.09%，同类可比基金排名73/86。单季度最大回撤出现在2023年四季度，为20.38%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.21%，同类平均为88.34%。2022年三季度末基金达到93.7%的最高仓位，2021年末最低，为14.33%。
截至2025年四季度末，基金规模为9706.7万元。
截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是新易盛、长江电力、腾讯控股、海尔智家、中国石油、宁德时代、大金重工、中国核电、中国移动、滨江集团。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
