1月19日，路劲基建有限公司（路劲，01098.HK）发布公告，披露其境外债务重组的最新进展及初步方案。据悉，由若干美元计价离岸优先票据及美元计价离岸优先永续证券（统称“现有票据”）持有人组成的专案小组（“AHG”）对初步方案表示反对。

　　关于重组：AHG反对初步方案，清盘聆讯定于2月2日

　　关于重组进展，公告称，公司一直积极与其财务顾问及法律顾问合作，寻求全面解决当前流动性问题的方案。为此，公司及其顾问一直与AHG以及AHG的顾问进行沟通及建设性磋商，以促进就公司的离岸债务拟定协商一致的整体重组方案。

　　过去数月，AHG的顾问与路劲及其顾问合作，对公司的财务及经营状况进行尽职调查。尽管，各方就多项关键经济条款的分歧有所减小，但未能就整体方案达成一致。

　　路劲提出的初步重组方案主要包括两项计划：

　　一是，新选计划。符合资格的现有票据持有人（将仅涵盖现有票据持有人），将有权收取由一家特殊目的公司（将按照与AHG协议的架构持有）发行的票据，该特殊目的公司将持有路劲高速公路国际控股有限公司（以下简称“劲投”）的62.5%股权。劲投持有印度尼西亚收费公路的若干投资。公司承诺促成出售劲投的62.5%股权，以便将出售所得款项用于赎回及偿还该等票据，以及用于其他用途（例如支付费用及开支）。

　　路劲计划。符合资格的债权人（其中包括现有票据持有人）将获得多项选择，包括折价现金要约、债转股，以及折价置换为本公司担保的新票据。旨在实现公司离岸债务的大幅去杠杆化。

　　公告指出，AHG由持有现有票据未偿还本金金额接近25%的持有人组成，截至公告日，路劲尚未与AHG达成任何协议。澎湃新闻获悉，AHG对初步方案表示反对。

　　公告显示，公司预期将继续与AHG进行磋商，同时也拟同步与其他债权人（包括其他现有票据持有人）展开磋商，以争取债权人支持并征询其对重组方案的反馈。

　　关于清盘进展，公告同时披露，公司全资附属公司New Select Global Limited（“新选环球”）因作为某系列优先票据的担保人，已被受托人提出清盘申请，首次聆讯定于2026年2月2日。

　　为争取时间推进整体重组，新选环球董事会认为清盘并不符合其债权人最佳利益，并已于2026年1月16日向法院申请委任新选的临时清盘人，以保障资产营运并减少清盘的负面影响。然而，AHG对此持不同意见，并已表明将反对委任临时清盘人。

　　债务：境外金融债务总额24亿美元

　　公告显示，截至2025年6月30日，路劲集团有关境外债务的金融债务总额（不包括应计利息）约为24亿美元，其中包括优先票据未偿还本金金额约14亿美元、永续证券未偿还本金金额约8.91亿美元及银团贷款未偿还本金金额约1.14亿美元。

　　路劲的境外资产主要包括：位于香港的两个发展项目（凯和山及晋环，均由公司间接持有50%权益），以及对劲投的75%权益。

　　公司估计，2025年下半年至2036年期间，境外资产所产生且可用于偿付范围内债务的累计现金流净额（不包括来自境内的分派）将在3.68亿美元至4.50亿美元之间。

　　公告同时强调，上述现金流预测基于多项假设，包括境内房地产市场趋稳、集团维持持续经营、现金流仅来源于现有项目等。任何有关资料或假设的变更均可能对现金流预测产生重大不利影响，且该预测未经公司核数师或审核委员会审阅，仅供投资者参考。

（文章来源：澎湃新闻）