美国知名资产管理公司ClearBridge Investments的新兴市场股票基金经理Divya Mathur表示，未来十年，随着人工智能（AI）持续推高芯片需求，存储芯片板块将是最佳的投资选择。

　　ClearBridge Investments是富兰克林邓普顿旗下专注主动股票管理的资管子公司。据媒体汇编数据，Mathur联合管理的ClearBridge SMASh Series EM Fund过去一年的表现跑赢了97%的同类基金。而ClearBridge SMASh Series EM Fund是该公司旗下一只专注于新兴市场股票的主动管理基金，规模约为14亿美元。

　　该基金大举投资了韩国三星电子与SK海力士——前者股价在2025年上涨超一倍，后者股价2025年全年上涨了约274%。

　　Mathur预计这两家公司股价将继续走高，并指出AI将永久性重塑存储芯片这个长期被视为周期性强、高度同质化的行业。

　　“存储芯片行业最初并非为AI的内存需求而建立——但就在过去一年左右，我们迎来了这一全新的增长引擎，”Mathur表示。

　　自2015年起，Mathur便将三星电子与SK海力士纳入持仓，如今他对这两只股票的信心愈发增强。

　　2025年，SK海力士取得了辉煌的成绩，该公司是英伟达人工智能加速器高带宽内存（HBM）的全球核心供应商。

　　而三星电子在截至去年12月的三个月内利润增长了两倍多，达到历史新高，因为对AI服务器的需求激增大幅推高了存储芯片的价格。

　　Mathur表示，市场仍然低估了AI对内存的巨大需求。他还提到，一些美国科技企业称，当前存储行业正处于 “为期十年的上升周期的第二年”。

　　此外，与美国同行相比，亚洲AI相关企业目前的估值仍相对合理。三星和SK海力士的预期市盈率分别为9.3倍和7倍，而费城半导体指数的市盈率约为26倍。

　　Mathur还表示，即便在存储芯片领域内，对持仓股进行审慎的对冲操作也至关重要。

　　“同时持有三星电子与SK海力士的好处在于，能够规避可能出现的执行失误或项目延期风险。”他表示，“投资中最不愿看到的情况就是，看准了赛道，却选错了标的——选了一家无法从这一趋势中获益的公司。”

（文章来源：财联社）