AI应用板块走强！基金经理：产业或迈入新阶段
1月12日，A股AI应用板块行情爆发，多只聚焦AI应用的主动权益基金集体大涨。
对于AI应用板块，西部利得基金的基金经理吴海健表示，从产业层面来看，直接催化因素或是海外大厂拟收购Manus，金额和估值均超市场预期，其意义可能已超越收购成功与否，核心是打破了模型“吞噬”软件以及“巨头为王”的叙事。同时，AI带来流量入口变迁，推动广告行业出现GEO新商业模式，或催化本轮以广告为首的AI应用行情。
展望后市，吴海健认为，AI应用方向可能仍有较大的投资机会，2026年或是AI产业从基础设施构建的第一阶段迈入“应用为王”的第二阶段的元年。无论是海外大厂模型，还是国内DeepSeek、豆包等模型，都在持续快速迭代，模型效果逐步提升，应用端未来有望迎来爆发，可重点关注有核心数据、生态、场景壁垒的AI应用公司及估值合理、主业稳健有AI应用落地的公司。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）
