周五(1月9日)A股三大指数上攻，沪指16连阳站上4100点，再创逾10年新高，两市单日成交额也时隔近四个月再度上破3万亿，较昨日放量3224亿，为历史第六次。截至收盘，沪指涨0.92%，深证成指涨1.15%，创业板指涨0.77%。
行业板块多数收涨，AI应用端爆发，AI医疗、软件开发、游戏传媒等领涨；保险板块跌幅居前。
MiniMax上市引爆AI应用
AI应用端周五再度爆发，由于去年AI硬件涨不停，AI软件表现疲弱，所以这轮上涨显得有点“猝不及防”，许多人还没反应过来。
有市场观点认为，其实从资金轮动角度看，今年或也该轮动到去年相对疲弱的AI软件了。
个股方面，昆仑万维20CM涨停，蓝色光标、卫宁健康等涨超10%。从股民的赚钱效应看，20CM涨停或者涨幅超10%的个股就有12只，合计涵盖75万股民。
分析人士认为，MiniMax今日在港股上市一度暴涨超90%，可能是引爆人工智能应用的主要原因。MiniMax是全球领先的、国内少数在多模态及C端应用上同时跑通的大模型公司。
有券商表示，日益丰富的AI Infra工具、逐步成熟的数据治理，以及应用厂商不断试错迭代，2026年将看到AI渗透到产业的多个环节，并形成收入。
内外共振催化 AI医疗大涨
而AI应用端，从细分方向看领涨的是AI医疗， 泓博医药20CM 涨停，安必平涨超19%，嘉和美康涨超11%，美年健康、润达医疗等涨停。
内外共振是重要催化。2025年12月15日，蚂蚁集团旗下AI健康助手正式更名为“蚂蚁阿福”。 在发布不到1个月的时间里，蚂蚁阿福最新月活跃用户数已达3000万，用户单日提问量已超1000万。
而如今OpenAI也跟进了，1月8日，OpenAI推出 ChatGPT Health功能，可解答健康问题、链接智能设备、规划饮食运动。OpenAI称，目前平台每周有超过2.3亿人询问有关健康的问题，因此该公司推出了ChatGPT Health模式。
而从这轮牛市看，内外共振是重要催化因素，无论是AI硬件、商业航天、可控核聚变等行情有持续性的赛道，都有内外因素共振。
去年阿里推出蚂蚁阿福，市场资金并无太大反馈，这次OpenAI介入这条赛道，市场资金给予了积极反馈。
当然持续性究竟如何，因素很复杂，取决于有无中长线资金积极入市，最终我们还得等待市场的反馈，内外共振的经验未必一定适用于所有板块。
从行业角度看，据21世纪经济报道，有观点认为，阿福的出现，将会加速用户健康咨询习惯的迁移，从传统搜索迁移至AI平台。不过目前来看，ChatGPT Health和蚂蚁阿福，都强调自身辅助医生的助手定位，而不直接涉及医疗诊断。
虽然市场量能飙到了3万亿，但是“跷跷板”效应犹在，近期银行股就表现相对滞涨，周五成了为数不多的下跌板块，不过在长线配置的保险资金眼里，依旧是“香饽饽”。
今年1月7日与1月8日，中国平安人寿连续公告，“举牌”招商银行H股与农业银行H股。这也是2025年平安人寿对农业银行H股和招商银行H股的第四次举牌。此外该机构还三次举牌邮储银行H股。
银行股无疑是2025年险资举牌的“绝对主角”。据证券日报，机构数据显示，在全年41次举牌中，银行股占比近四成，而其中超八成举牌标的为H股。
东兴证券银行首席分析师林瑾璐表示，在债券市场利率不断走低、存量高息非标陆续到期的再配置压力下，保险资金近年来加大股票配置力度，特别青睐兼顾高股息、低波动特性的银行股，加速举牌上市银行。
（文章来源：东方财富研究中心）
