中证智能财讯爱舍伦（920050）1月8日披露招股说明书，公司拟以15.98元/股公开发行1691.98万股，占发行后总股本的25%，预计募集资金2.70亿元用于凯普乐公共卫生医疗物资产业园建设。本次发行的申购日期1月12日。

　　招股书显示，上述募投项目以公司的全资子公司安徽凯普乐医疗科技有限公司为实施主体，以直接投资方式进行，建设周期为2年。项目充分利用公司现有的生产技术、经验以及产品销售能力，拟购置先进生产设备，引进专业人员，加强质量管控，提高产品质量和生产效率。项目建成后，可实现年产能医用器械灭菌生产和技术服务（主要提供环氧乙烷灭菌服务）12万立方米；OTC产品系列、IPA、PVP等系列18.68亿包（片/支）；医用器械-袋类及管类（尿袋、胃食袋、血袋及相关系列）2000万个；医用敷料（手术防护用品、医用敷料用品、医疗护理用品）4800万包（片/件）。

　　本项目建设期24个月，计算总投资金额为人民币6.70亿元。经测算，预计项目建设完成后，每年正常可实现营业收入为7.05亿元（不含税），年利润总额为1.21亿元，项目投资财务内部收益率为12.75%（所得税后），投资回收期为8.02年（含建设期2年）。

　　据招股书，本项目的建设，旨在系统性解决公司发展中的关键问题，并把握市场机遇。面对下游市场需求持续增长而现有产能受限的局面，项目通过新建厂房、引进先进智能化生产设备，能有效打破产能瓶颈，满足未来订单需求，为可持续发展奠定基础。同时，扩大生产规模有助于增强对上游的议价能力，降低采购成本，并依托产业园研发高技术产品，从而强化规模与品牌优势，提升行业地位。通过引入智能灭菌系统等先进设备，项目将实现生产智能化升级，显著提升产品质量与服务能力。此外，项目还将开拓市场前景广阔的环氧乙烷灭菌技术服务，在满足内外需求的同时，形成新的经济效益增长点。整体而言，该项目是公司巩固竞争优势、实现产业升级和拓展盈利空间的核心战略举措。

　　公司长期专注于医疗健康事业，主要从事应用在专业的康复护理与医疗防护领域的一次性医用耗材的研发、生产和销售，通过ODM/OEM等方式为国际知名医疗器械品牌厂商提供相关产品。公司在长期发展过程中立足专业的康复护理与医疗防护领域，紧紧围绕医疗工作者和患者的专业需求，以康复护理、手术感控产品为核心，不断向消毒清洁、家庭防护、急救防护等领域拓展，持续开发新产品，拓展产品线的深度和广度。 目前公司产品种类已经涵盖康复护理产品、手术感控产品两个核心品类，可为客户提供医用护理垫、医用冰袋、手术衣、手术铺单、手术组合包等各种医用敷料产品。

　　本次发行概况

　　数据显示，2024年公司加权平均净资产收益率为11.87%，较上年同期上升1.26个百分点。2025年前三季度公司加权平均净资产收益率为10%，同比上升1.38个百分点。

　　公司2024年投入资本回报率为9.59%，较上年同期上升0.61个百分点。2025年前三季度投入资本回报率为6.74%，较上年同期下降9.18个百分点。

　　截至2024年，公司经营活动现金流净额为7157.78万元，同比下降25.5%；筹资活动现金流净额-24.82万元，同比增加2281.35万元；投资活动现金流净额-8293.2万元，上年同期为-1.13亿元。

　　2025年前三季度，公司经营活动现金流净额为3554.08万元，同比下降19.13%；筹资活动现金流净额0元，与同期相比基本不变；投资活动现金流净额0元，上年同期为0元。

　　资产重大变化方面，截至2025年上半年，公司在建工程合计较上年末减少12.07%，占公司总资产比重下降7.22个百分点；固定资产较上年末增加46.97%，占公司总资产比重上升6.26个百分点；存货较上年末增加48.76%，占公司总资产比重上升3.06个百分点；其他非流动资产较上年末增加99.74%，占公司总资产比重上升1.32个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2025年上半年，公司短期借款较上年末增加83.79%，占公司总资产比重上升6.42个百分点；长期借款占公司总资产的2.25%，上年末为0；应付票据及应付账款较上年末增加1.85%，占公司总资产比重下降1.58个百分点；长期递延收益较上年末减少1.04%，占公司总资产比重下降0.27个百分点。

　　从应收账款账龄结构来看，截至2024年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为0.62亿元，较上年末增长2832.21万元。

　　从存货变动来看，截至2024年末，公司存货账面价值为1.23亿元，占净资产的16.97%，较上年末增加4881.01万元。其中，存货跌价准备为526.95万元，计提比例为4.1%。

　　2024年全年，公司研发投入金额为786.31万元，同比增长60.17%；研发投入占营业收入比例为1.14%，相比上年同期上升0.29个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

　　2024年，公司流动比率为1.33，速动比率为0.85。2025年上半年，公司流动比率为1.12，速动比率为0.61。

　　根据招股说明书显示，截至2025年6月30日的公司股东中，持股最多的为江苏诺维克科技投资有限公司，占比79.58%。

（文章来源：中国证券报·中证网）