人工智能（AI）概念股最近的日子“不太好过”。在经历了一系列大起大落后，目光投向2026年，许多知名华尔街大行的分析师表示，不管怎样，他们仍然会继续持有自己看好的芯片股，“狂欢盛宴”远未结束。

　　美国银行（Bank of America）分析师上周在一份报告中告诉客户，进入2026年，人工智能“仍是热门领域”，芯片股是利用人工智能热潮的最佳途径之一。他们预计，随着云计算巨头继续购买硬件来建设数据中心，销售额将会增长。

　　尽管近几周来，受科技股整体回调的影响，该银行2026年重点关注的许多大型股股价有所下跌，但它们仍然是该领域的领头羊，而人工智能领域今年已经取得了显著增长，表现远超标普500指数。

　　而值得注意的是，其中许多股票也与美国投资银行杰富瑞（Jefferies）分析师重点关注的半导体股票重合，这些分析师表示，他们“将继续投资人工智能领域直至2026年”。

　　什么信号？

　　最近几周，对人工智能泡沫的担忧给科技板块带来了压力。但杰富瑞和美银这是在暗示，它们认为今年的一些最大受益者明年仍将是赢家。

　　尽管人工智能芯片领军企业英伟达的股价已从去年10月的高点下滑了12%以上，但截至上周五收盘，今年以来的涨幅仍超过30%，因为市场对其先进芯片的需求推动其销量创下新纪录。

　　美银分析师表示，他们预计英伟达明年将继续保持强劲的增长势头，新产品将源源不断。他们认为，英伟达是2026年大盘股的最佳选择，此外还有定制人工智能芯片制造商博通（Broadcom）、半导体设备商泛林集团（Lam Research）、科磊（KLA）、Analog Devices和Cadence Design Systems。

　　无独有偶。杰富瑞也在一份报告中特别推荐了英伟达、博通、泛林和科磊，以及半导体设备公司应用材料（AMAT）和检测设备提供商Camtek。

　　杰富瑞表示，稍早曾一度取代英伟达成为市场热点后，博通仍然是其人工智能领域的首选推荐。

　　“鉴于技术护城河和估值，我们没有放弃（英伟达）。但基于定制芯片业务的预期增长，博通可能有更大的上涨空间。”该行补充道。

　　杰富瑞进一步解释称，博通的长期客户谷歌最近决定将其定制芯片出售给Meta和Anthropic等第三方，这对博通来说可能是一个“机会”，同时还有越来越多的定制芯片客户，其中可能包括苹果公司。

　　实际上，不止是美银和杰富瑞，摩根士丹利此前也发布研报称，在史无前例的人工智能基建热潮以及传统模拟芯片/MCU（微控制器）强劲去库存步伐推动之下，芯片股的“长期牛市逻辑”仍然完好无损，明年芯片股仍有可能是美股市场表现最亮眼板块之一。

　　伴随牛市预测而来的，大摩还推出“2026年首选芯片股”榜单：英伟达、博通和高速互联芯片生产商Astera Labs位列前三。不难看出，名单也高度重合。

（文章来源：财联社）