在新能源汽车和储能市场爆发的双重加持下，“抢”和“涨”成为近期锂电材料行业的动态。不久前刚刚签下450亿元磷酸铁锂销售长单的龙蟠科技（603906.SH），又与Sunwoda签署了磷酸铁锂正极材料长期采购协议，预计销售金额约45-55亿元。

　　Sunwoda主要从事锂离子电池等制造、分销等业务。股权结构方面，香港欣旺达动力持有该公司99%的股份，欣旺达动力直接持股1%。

　　从需求角度看，作为国内电池头部厂商，欣旺达（300207.SZ）的业务除消费类电池外，还覆盖电动汽车类电池和储能系统类业务。今年上半年，其动力电池出货量合计16.08GWh，同比增长93.04%；储能系统出货量8.91GWh，同比增长133.25%。

　　公告显示，此次约定采购量为卖方自2026年至2030年间合计向买方销售10.68万吨符合双方约定规格的磷酸铁锂正极材料。销售价格受原材料波动影响，双方将依据协议条款逐月确认。

　　龙蟠科技磷酸铁锂出货量位居行业前列，其下游客户包括宁德时代（300750.SZ）、瑞浦兰钧（00666.HK）、欣旺达、武汉楚能等头部电池厂商。

　　11月24日，公司方面与楚能新能源全资子公司签署《补充协议二》，销售数量从原定的15万吨磷酸铁锂正极材料产品增至130万吨，协议有效期从原定的2030年4月30日延长至2030年12月31日。如按照预计数量及市场价格估算，《补充协议二》与《原协议》总销售金额超过450亿元。

　　值得注意的是，今年以来，龙蟠科技频频签订磷酸铁锂材料长单，签约对象包括宁德时代、亿纬锂能（300014.SZ）、福特汽车等。截至2024年底，龙蟠科技磷酸铁锂正极材料设计产能为23.18万吨，产能利用率为79.68%，此外还有印尼二期9万吨磷酸铁锂正极材料项目，预计2026年6月完工。

　　因此，仅以楚能新能源的长协订单计算，其未来五年的年均采购量即达到26万吨磷酸铁锂，就已经超过龙蟠科技当前设计产能，考验其供应能力。

　　为了应对下游客户需求，龙蟠科技也在加速扩产。今年8月，公司披露定增预案，拟募资不超过20亿元，用于建设11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目、8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目及补充流动资金等。

　　财联社记者注意到，从供给端来看，磷酸铁锂产业过去吸引了较多企业参与市场竞争，行业产能扩张增速已显著超越市场需求增速，也导致其成为锂电产业链中竞争最激烈、利润承压最严重的环节。2024年，龙蟠科技磷酸铁锂正极材料毛利率为2.52%，比上年增加10.34个百分点。

　　不过，今年三季度以来，在下游需求提振下，市场行情呈现显著回暖态势。根据机构统计，因排产超预期，磷酸铁锂（动力型）价格报3.91万元/吨，周涨幅2.62%。

（文章来源：财联社）