11月3日，国泰海通香港子公司国泰君安金融控股有限公司成功定价发行7年期38.8亿港元（约5亿美元）的零息可交换债券，并于11月10日成功完成交割。

　　本次发行以国泰君安金控境外全资附属公司Guotai Junan Holdings Limited作为发行人，国泰君安金控作为担保人，债券发行评级为标普BBB+，标的股票为国泰君安国际控股有限公司的港股普通股，募集资金用于到期境外债再融资。

　　本次境外可交换债发行，刷新近20年来内资境外公募零票息港元可交换债/可转债领域两项关键纪录：最高103.5%发行价格与最大年化负0.49%收益率。

　　本次债券期限7年，嵌入投资人第3年末及第5年末回售权，0%发行票息设计在当前全球美元融资成本高企的背景下，显著低于传统境外高级债利率，实现融资成本大幅优化。这一突破性定价，既彰显国际市场对国泰海通及国泰君安金控信用资质与稳健经营能力的高度认可，也反映出投资者对标的股票的坚定信心。

　　本次发行具有“双首次”里程碑意义，是近20年内资券商领域首单境外公募可交换债券，既是国泰海通善用创新金融工具、首次推出境外可交换债产品，也是国泰君安金控今年8月获标普授予BBB+长期信用评级（展望“稳定”）后，在国际资本市场的首次公开亮相。此举标志着国泰海通及国泰君安金控境外融资产品矩阵进一步丰富，为多元化国际资本运作奠定坚实信用基础。

　　本次发行获得亚太、欧美地区头部长线基金及对冲基金的踊跃参与，簿记需求实现多倍覆盖，彰显国际资本对国泰海通及优质内资资产价值成长与长期前景的坚定信心。本次交易不仅印证了国泰海通的一流资质与券商行业龙头地位，更反映出复杂利率环境下，国际投资者对优质内资金融机构资产的强烈配置需求。

（文章来源：中国证券报）