AI基金广发恒荣三个月持有期混合A（011192）披露2025年三季报，第三季度基金利润166.69万元，加权平均基金份额本期利润0.0215元。报告期内，基金净值增长率为2.08%，截至三季度末，基金规模为9381.27万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至10月27日，单位净值为1.032元。基金经理是宋倩倩，目前管理的15只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，广发恒荣三个月持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达6.57%；广发添财60天持有债券A最低，为2.07%。
基金管理人在三季报中表示，展望四季度，预计债券市场的主线将围绕负债端与政策端展开。机构行为方面，需持续关注资金方对债基配置意愿的变化。政策方面，四季度预计会有十五五规划相关政策发布，关注对中长期经济预期的影响，此外关注四季度央行货币政策宽松落地的可能。总体来看，四季度债市多空交织，债券赔率相对前期有所改善，市场筹码相对健康，预计市场整体将呈现弱势企稳，整体配置价值已现，但趋势行情仍需时间等待。
截至10月27日，广发恒荣三个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为2.47%，位于同类可比基金324/629；近半年复权单位净值增长率为4.78%，位于同类可比基金358/629；近一年复权单位净值增长率为6.57%，位于同类可比基金356/623；近三年复权单位净值增长率为3.83%，位于同类可比基金480/557。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.2038，位于同类可比基金474/553。
截至10月27日，基金近三年最大回撤为15.57%，同类可比基金排名493/535。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为8.93%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为28.03%，同类平均为19.14%。2023年一季度末基金达到37.41%的最高仓位，2025年上半年末最低，为4.1%。
截至2025年三季度末，基金规模为9381.27万元。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金、国泰海通、快手-W、中航成飞、北方导航、紫光国微、新华保险、宁德时代。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
