AI基金国联景盛一年持有混合A（011353）披露2025年三季报，第三季度基金利润83.93万元，加权平均基金份额本期利润0.0058元。报告期内，基金净值增长率为0.46%，截至三季度末，基金规模为1.44亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至10月27日，单位净值为1.088元。基金经理是陈薪羽、霍顺朝和叶天垚。
基金管理人在三季报中表示，权益方面，三季度A股权益市场呈现流动性驱动的结构性快速上涨行情，期间上证指数涨幅13%，接近历史相对高点。同时，我们注意到以创业板代表的成长类指数出现戴维斯双击，涨幅约50%。更细分来看，科技（TMT）为行情核心，金融、消费、公用事业等防守板块表现落后。
对于后市，债市方面，我们相对稳健的债券配置策略，在严控信用风险的基础上精选个券，综合分析债券资产的价值，综合考虑产品的流动性与收益率，根据市场变化适当调整了组合杠杆、久期。权益方面，随着转债估值提升过快，与权益相比，性价比有所降低。我们考虑阶段性利用股票等权益资产替代转债仓位，提升产品锐度。另一方面，股市持续走强可能会遇到较大回撤，因此需要做好仓位控制，及时应对风险的产生。最终，我们将保持较优权益仓位中枢，无论作为债市对冲角度，还是资金配置角度，均能较好提升纯债收益、回撤体验。始终维持国联景盛低波“固收+”特性。
截至10月27日，国联景盛一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为0.60%，位于同类可比基金559/629；近半年复权单位净值增长率为2.54%，位于同类可比基金539/629；近一年复权单位净值增长率为5.52%，位于同类可比基金437/623；近三年复权单位净值增长率为10.28%，位于同类可比基金326/557。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.4921，位于同类可比基金375/553。
截至10月27日，基金近三年最大回撤为2.43%，同类可比基金排名32/535。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为5.34%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为4.29%，同类平均为19.14%。2021年末基金达到23.33%的最高仓位，2024年一季度末最低，为0.21%。
截至2025年三季度末，基金规模为1.44亿元。
截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是城建发展、越秀资本、丽臣实业、骆驼股份、道道全、海利尔、恒丰纸业、聚胶股份、长青股份、索宝蛋白。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
