AI基金华商研究回报一年持有混合A（016045）披露2025年三季报，第三季度基金利润4777.39万元，加权平均基金份额本期利润0.3048元。报告期内，基金净值增长率为33.32%，截至三季度末，基金规模为1.25亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至10月28日，单位净值为1.212元。基金经理是童立，目前管理6只基金。其中，截至10月28日，华商科技创新混合近一年复权单位净值增长率最高，达45.33%；华商新锐产业混合最低，为30.52%。
基金管理人在三季报中表示，展望四季度及明年市场，我们坚持科技方向将是贯穿本轮市场的灵魂。这其中的原因既有全球正处于新一轮技术革命的大背景，也有中国经济正处于新旧产业换挡的关键期，因此无论是我们的政策导向还是新产业带来的生产力爆发（对应相关行业的 EPS），科技方向都必然将是投资核心的中坚。对科技方向的看好，在我们过去的许多定期报告中都有更为详细的阐述，而我们的投资逻辑也是一脉相承。但具体到今年四季度，考虑到今年以来科技方向上涨幅度较大，且部分细分方向的股价透支了一定远期预期，我们认为四季度可能会出现阶段性的市场风格再平衡；同时，我们在今年始终有配置一定比例的经营稳定且估值较低的行业（以对冲全球宏观的冲击），因此我们将在四季度加大对该部分风格持仓的配置比例。
截至10月28日，华商研究回报一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为15.81%，位于同类可比基金268/621；近半年复权单位净值增长率为37.88%，位于同类可比基金177/619；近一年复权单位净值增长率为42.11%，位于同类可比基金153/611。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金成立以来夏普比率为0.6942。
截至10月28日，基金成立以来最大回撤为43.01%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为25.25%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为88.37%，同类平均为85.66%。2023年末基金达到90.61%的最高仓位，2024年末最低，为84.38%。
截至2025年三季度末，基金规模为1.25亿元。
截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是信达生物、盛达资源、东山精密、中航沈飞、阿里巴巴-W、药明合联、寒武纪、澜起科技、海力风电、亿纬锂能。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
