中证智能财讯桂林旅游（000978）10月30日披露2025年第三季度报告。前三季度公司实现营业总收入3.39亿元，同比下降0.98%；归母净利润3576.78万元，同比增长425.76%；扣非净利润940.48万元，同比增长7996.90%；经营活动产生的现金流量净额为1.08亿元，同比增长74.62%；报告期内，桂林旅游基本每股收益为0.076元，加权平均净资产收益率为3.28%。
以10月29日收盘价计算，桂林旅游目前市盈率（TTM）约为-16.94倍，市净率（LF）约2.68倍，市销率（TTM）约6.94倍。
资料显示，公司主营业务包括：游船客运、景区旅游业务、酒店、公路旅行客运、出租车业务等。
盈利能力方面， 2025年前三季度公司加权平均净资产收益率为3.28%，同比上升2.34个百分点。公司2025年前三季度投入资本回报率为2.67%，较上年同期上升2.14个百分点。
2025年前三季度，公司经营活动现金流净额为1.08亿元，同比增长74.62%；筹资活动现金流净额1726.59万元，同比增加3013.74万元；投资活动现金流净额1933.67万元，上年同期为-2714.38万元。
资产重大变化方面，截至2025年三季度末，公司货币资金较上年末增加301.36%，占公司总资产比重上升6.22个百分点；固定资产较上年末减少4.35%，占公司总资产比重下降4.45个百分点；无形资产较上年末减少1.87%，占公司总资产比重下降1.05个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末减少31.02%，占公司总资产比重下降0.84个百分点。
负债重大变化方面，截至2025年三季度末，公司一年内到期的非流动负债较上年末增加78.18%，占公司总资产比重上升5.71个百分点；长期借款较上年末减少12.8%，占公司总资产比重下降5.2个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加63.29%，占公司总资产比重上升1.33个百分点；应付票据及应付账款较上年末减少6.85%，占公司总资产比重下降0.59个百分点。
2025年前三季度，公司流动比率为0.58，速动比率为0.57。
三季报显示，2025年三季度末的公司十大流通股东中，新进股东为徐卉、朱岩春，取代了二季度末的金元顺安元启灵活配置混合型证券投资基金、卢灿理、史国春。在具体持股比例上，富国中证旅游主题交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升。
| 股东名称 | 持流通股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(百分点) |
|---|---|---|---|
| 桂林旅游投资集团有限公司 | 17415.05 | 37.201305 | 不变 |
| 桂林航空旅游集团有限公司 | 5761.6 | 12.307692 | 不变 |
| 富国中证旅游主题交易型开放式指数证券投资基金 | 565.14 | 1.207229 | 0.429 |
| 吴进进 | 337.76 | 0.721509 | 不变 |
| 司徒雯影 | 309.54 | 0.661227 | 不变 |
| 黎晋山 | 268.88 | 0.57437 | 不变 |
| 徐卉 | 201.11 | 0.429603 | 新进 |
| 桂林三花股份有限公司 | 157.74 | 0.336964 | 不变 |
| 桂林产业发展集团有限公司 | 157.74 | 0.336964 | 不变 |
| 朱岩春 | 136.22 | 0.290988 | 新进 |
指标注解：
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。
市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
（文章来源：中国证券报·中证网）
