AI基金天弘优势企业混合发起A（021973）披露2025年三季报，第三季度基金利润191.01万元，加权平均基金份额本期利润0.3468元。报告期内，基金净值增长率为30.48%，截至三季度末，基金规模为833.06万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月27日，单位净值为1.442元。基金经理是唐博，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，天弘优势企业混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达38.33%；天弘周期策略混合A最低，为32.81%。

　　基金管理人在三季报中表示，组合的构建持续集中在生产资料端具备独特性或者稀缺性的企业。资产端稀缺性的来源主要有两方面，一个是资产的天然特征导致的，比如类似矿产、特许经营等，另外一方面是产业升级带来的。对于产业升级的这部分，我们会关注是否加大了资产的区分度，以及是否降低资产的可复制性。随着很多传统行业的产品要求、生产要求不断提升，资产差异化已经不止体现在成本曲线这个环节。产品和生产的稳定性、维护性资本开支的高低等体现持续经营能力的区分度在逐步体现出来。在高质量需求和跨区域需求的背景下，这部分企业的能力更容易被放大和加强。

　　截至10月27日，天弘优势企业混合发起A近三个月复权单位净值增长率为18.77%，位于同类可比基金243/689；近半年复权单位净值增长率为34.25%，位于同类可比基金236/688；近一年复权单位净值增长率为38.33%，位于同类可比基金177/653。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为2.7322。

　　截至10月27日，基金成立以来最大回撤为12.12%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为9.96%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为85.73%，同类平均为83.66%。2025年上半年末基金达到91.8%的最高仓位，2024年末最低，为81%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为833.06万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是大金重工、广东宏大、东方电缆、中天科技、海力风电、科远智慧、龙净环保、中际联合、金风科技、三美股份。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）