中证智能财讯善水科技（301190）10月28日披露2025年第三季度报告。前三季度公司实现营业总收入4.99亿元，同比增长33.78%；归母净利润8419.71万元，同比增长25.13%；扣非净利润8349.33万元，同比增长26.67%；经营活动产生的现金流量净额为-7415.47万元，上年同期为-1.01亿元；报告期内，善水科技基本每股收益为0.4093元，加权平均净资产收益率为4.37%。

　　以10月27日收盘价计算，善水科技目前市盈率（TTM）约为69.83倍，市净率（LF）约2.5倍，市销率（TTM）约7.74倍。

　　资料显示，公司主营业务为染料中间体、农药和医药中间体的研发、生产及销售。

　　盈利能力方面， 2025年前三季度公司加权平均净资产收益率为4.37%，同比上升1.09个百分点。公司2025年前三季度投入资本回报率为3.75%，较上年同期上升1.21个百分点。

　　2025年前三季度，公司经营活动现金流净额为-7415.47万元，同比增加2678.82万元；筹资活动现金流净额-7562.16万元，同比增加5835.6万元；投资活动现金流净额-1.48亿元，上年同期为-1.42亿元。

　　资产重大变化方面，截至2025年三季度末，公司货币资金较上年末减少23.62%，占公司总资产比重下降13.13个百分点；在建工程合计较上年末增加87.26%，占公司总资产比重上升4.22个百分点；存货较上年末增加89.78%，占公司总资产比重上升2.78个百分点；应收款项融资较上年末增加415.99%，占公司总资产比重上升2.07个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2025年三季度末，公司应付票据及应付账款较上年末增加123.64%，占公司总资产比重上升2.73个百分点；其他流动负债较上年末增加37.78%，占公司总资产比重上升1.81个百分点；短期借款较上年末减少60.01%，占公司总资产比重下降1.4个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少49.76%，占公司总资产比重下降0.56个百分点。

　　2025年前三季度，公司流动比率为4.13，速动比率为3.73。

　　三季报显示，2025年三季度末的公司十大流通股东中，新进股东为南昌泽祥睿宝投资管理合伙企业(有限合伙)，取代了二季度末的赣州泽祥睿宝投资管理合伙企业(有限合伙)。在具体持股比例上，沈伟峰、上海鼎丰股权投资合伙企业(有限合伙)、周军持股有所下降。

　　指标注解：

　　市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

　　市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

　　市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。

　　市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。

（文章来源：中国证券报·中证网）