AI基金国投瑞银境煊混合A（001907）披露2025年三季报，第三季度基金利润1656.28万元，加权平均基金份额本期利润0.7184元。报告期内，基金净值增长率为25.12%，截至三季度末，基金规模为7750.83万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至10月24日，单位净值为3.471元。基金经理是周思捷，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，国投瑞银盛煊混合A近一年复权单位净值增长率最高，达41.7%；国投瑞银美丽中国混合A最低，为32.21%。
基金管理人在三季报中表示，三季度市场较为积极，成长性行业估值显著修复，而防御型行业的关注度显著下降。以反内卷为核心催化剂的周期行业，景气度总体平稳，需期待后续实质性政策落地，当前的估值依然较低，提供了较高的安全边际。报告期内，本基金调整了部分仓位，参与了成长性行业的修复行情，但总体仓位仍布局于反内卷相关行业。以三年的维度看，随着政策力度不断加强，后续反内卷行业的估值、业绩双升的概率较高。
截至10月24日，国投瑞银境煊混合A近三个月复权单位净值增长率为12.23%，位于同类可比基金591/1287；近半年复权单位净值增长率为30.97%，位于同类可比基金424/1287；近一年复权单位净值增长率为32.34%，位于同类可比基金381/1287；近三年复权单位净值增长率为12.70%，位于同类可比基金665/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.5878，位于同类可比基金556/1285。
截至10月24日，基金近三年最大回撤为35.68%，同类可比基金排名740/1283。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为19.79%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.11%，同类平均为72.19%。2020年三季度末基金达到94.09%的最高仓位，2021年三季度末最低，为80.14%。
截至2025年三季度末，基金规模为7750.83万元。
该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是洛阳钼业、江山股份、亨通光电、河钢股份、赛轮轮胎、华菱钢铁、中航沈飞、宝武镁业、海尔智家、兴发集团。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
