AI基金国投瑞银进宝混合（001704）披露2025年三季报，第三季度基金利润6.87亿元，加权平均基金份额本期利润1.1542元。报告期内，基金净值增长率为62.65%，截至三季度末，基金规模为17.8亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至10月24日，单位净值为2.995元。基金经理是施成，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，国投瑞银先进制造混合近一年复权单位净值增长率最高，达56.13%；国投瑞银产业转型一年持有期混合A最低，为34.96%。
基金管理人在三季报中表示，2025 年三季度，经济延续正常修复，AI 与机器人等新兴产业方向日益清晰，二者共振推动众多上市公司经营与预期同步向上。无论业绩兑现还是产业趋势，我们对未来均保持乐观。
外部环境看，北美科技产业正处高速扩张期，带动相关产业同步增长，进而拉动整个经济的增速。科技行业体量已大，持续有新的项目出现，甚至对于电力的总需求都产生了积极影响。国内视角下，供给周期早已结束，产能过剩问题明显缓解，三季度起多个行业开始预期供需反转。新质生产力推动部分行业创新，新的投资与需求增长点正在酝酿，内需未来有望更为正面。
我们认为中国产业的核心矛盾在于创新与升级。全球总量增长空间有限，加之中国产能占全球比重已高，传统经济或库存周期波动难以产生较大的机会。未来，科技行业将成为经济增长的主引擎，我们重点关注其能否带来新的终端产品和市场空间，并进一步为周期品种创造投资机会。
截至10月24日，国投瑞银进宝混合近三个月复权单位净值增长率为52.31%，位于同类可比基金27/1287；近半年复权单位净值增长率为62.29%，位于同类可比基金79/1287；近一年复权单位净值增长率为54.84%，位于同类可比基金117/1287；近三年复权单位净值增长率为-22.14%，位于同类可比基金1227/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.0052，位于同类可比基金1174/1285。
截至10月24日，基金近三年最大回撤为63.71%，同类可比基金排名1275/1283。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为26.66%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.37%，同类平均为72.19%。2022年末基金达到94.38%的最高仓位，2020年上半年末最低，为81.43%。
截至2025年三季度末，基金规模为17.8亿元。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是华丰科技、英维克、麦格米特、寒武纪、欧陆通、科达利、南亚新材、铂科新材、杰华特、工业富联。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
