AI基金银华-道琼斯88指数（180003）披露2025年三季报，第三季度基金利润1.76亿元，加权平均基金份额本期利润0.1789元。报告期内，基金净值增长率为16.21%，截至三季度末，基金规模为12.39亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至10月24日，单位净值为1.269元。基金经理是周晶、李旻和陈梦舒。

　　基金管理人在三季报中表示，展望四季度，我们的投资策略没有太大的变化，仍将继续坚持低估值、低波动、逆向投资的思路，精选个股，左侧布局，我们的选股思路继续强调优选那些能够在业绩上兑现投资逻辑的优质公司。我们依然把关注点放在市场短期抛弃的消费领域，这部分行业中越来越多公司进入到估值合意区域，我们将挖掘其中有潜在积极变化的行业和公司。

　　此外，我们自23年以来持续看好的有色板块进入高景气、高预期、高波动阶段，需要好好思考一下如何与泡沫共舞的问题了。我们同样传统产业中，景气较好而股价估值仍处于低位的行业，如非银金融，部分周期品、以及基本面艰难寻底股价或已先于基本面寻找到底部的地产及其相关产业链等板块，这类资产从相对收益的维度可能短期继续承压，在从中期维度看，我们认为获取绝对收益的概率是比较大的。

　　截至10月24日，银华-道琼斯88指数近三个月复权单位净值增长率为9.80%，位于同类可比基金706/1287；近半年复权单位净值增长率为19.93%，位于同类可比基金734/1287；近一年复权单位净值增长率为17.44%，位于同类可比基金749/1287；近三年复权单位净值增长率为4.04%，位于同类可比基金884/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.3997，位于同类可比基金826/1285。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为25.09%，同类可比基金排名375/1283。单季度最大回撤出现在2025年三季度，为2.55%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.29%，同类平均为72.16%。2020年三季度末基金达到92.75%的最高仓位，2022年上半年末最低，为79.08%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为12.39亿元。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）