AI基金中航混改精选A（004936）披露2025年三季报，第三季度基金利润46.12万元，加权平均基金份额本期利润0.0775元。报告期内，基金净值增长率为10.41%，截至三季度末，基金规模为484.72万元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于金融地产股票。截至10月24日，单位净值为0.886元。基金经理是方岑。
基金管理人在三季报中表示，本季度本基金主要增加了对稀土及战略金属行业的配置，主要由于以下几个方面的原因：1、中美博弈进入深水区，战略金属因储量低、需求高增，未来供需不匹配的问题将长期存在，价格可能在未来的几年内易上难下；2、受到稀土出口配额管理趋严和进口矿纳入管控及行业整合影响，稀土上市公司可能迎来量价的共同提升；3、美联储的降息不仅会对有色金属带来影响，也同样会带动战略金属价格的回升。从战略金属行业的角度来看，地缘政治形势的变化对产品价格可能带来较大影响，在当前中美博弈加深的情形下，行业估值可能受此影响产生较大波动，但我们中长期依然充分看好行业供给侧整合、需求侧爆发带来的战略性机遇。同时，我们会充分关注美联储货币政策及全球市场环境的变化，并作出积极应对。
截至10月24日，中航混改精选A近三个月复权单位净值增长率为6.18%，位于同类可比基金1/16；近半年复权单位净值增长率为6.02%，位于同类可比基金13/16；近一年复权单位净值增长率为-1.76%，位于同类可比基金12/14；近三年复权单位净值增长率为-21.21%，位于同类可比基金11/12。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.0061，位于同类可比基金12/12。
截至10月24日，基金近三年最大回撤为45.08%，同类可比基金排名11/12。单季度最大回撤出现在2024年二季度，为22.65%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为81.19%，同类平均为87.08%。2023年三季度末基金达到91.29%的最高仓位，2021年三季度末最低，为48.05%。
截至2025年三季度末，基金规模为484.72万元。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是厦门钨业、北方稀土、广晟有色、中国稀土、中钨高新、洛阳钼业、盛和资源、江钨装备、金力永磁、华宏科技。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
