AI基金招商瑞泰1年持有期混合A（012965）披露2025年三季报，第三季度基金利润1594.83万元，加权平均基金份额本期利润0.068元。报告期内，基金净值增长率为6.27%，截至三季度末，基金规模为2.57亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至10月24日，单位净值为1.156元。基金经理是李毅和林澍，目前共同管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，招商瑞成1年持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达10.93%；招商瑞泽一年持有期混合A最低，为9.3%。
基金管理人在三季报中表示，今年市场分化严重，热门板块涨幅巨大，这里面是存在风险的，不排除他们的调整带动大盘一起出现调整。但是非热门行业截至目前涨幅都还小，里面只有业绩好的公司有比较好的表现，估值比较低，在这里面去找好公司性价比会更高。横向来看，中国在全球的竞争力是相对上升的，自下而上也能从很多行业和公司看到竞争力的增强，比如机械、化工、消费品、甚至创新药，但中国股市除近一年外其他时间都较弱于全球主要市场，中国公司估值修复的概率是比较大的。我们仍以质量较高、独立阿尔法较强的公司作为底仓配置，积极寻找一些细分方向的机会。
截至10月24日，招商瑞泰1年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为3.76%，位于同类可比基金163/629；近半年复权单位净值增长率为8.93%，位于同类可比基金116/629；近一年复权单位净值增长率为10.49%，位于同类可比基金130/623；近三年复权单位净值增长率为15.20%，位于同类可比基金147/556。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为1.2207，位于同类可比基金26/553。
截至10月24日，基金近三年最大回撤为4.67%，同类可比基金排名166/552。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为2.68%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为17.14%，同类平均为19.03%。2025年三季度末基金达到21.67%的最高仓位，2022年一季度末最低，为5.78%。
截至2025年三季度末，基金规模为2.57亿元。
截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是兴业银锡、恺英网络、杰瑞股份、洛阳钼业、腾讯控股、春风动力、海螺创业、药明康德、西部水泥、常熟银行。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
