10月16日，记者从东阳光药获悉，近日，招商证券发布研报，首次覆盖公司，并给予其“强烈推荐”投资评级。此外，东阳光药盐酸芬戈莫德胶囊获国家药监局批准上市，为国内首仿、首家过评。

　　据了解，2019年，原研盐酸芬戈莫德胶囊获批进入中国市场，后进入医保目录；原研加仿制药布局，补全了国内芬戈莫德产品组合，将打破原研药的垄断地位，减轻患者经济负担。目前多发性硬化的全球药物市场规模在200-300亿美元。

　　基于创新管线的持续兑现与业绩增长预期，招商证券预测东阳光药2025-2027年归母净利润将显著改善，并首次覆盖给予“强烈推荐”评级。

　　据悉，东阳光药当前已构筑起研产销一体化平台，并聚焦抗感染、慢病（代谢）、肿瘤3大领域，成果亮点频出。

　　抗感染领域，东阳光药重点围绕乙肝功能性治愈，进行多个疗法组合布局，在小核酸技术平台上布局了siRNA与ASO两种分子，临床前数据展现出足够竞争力，并以此为基础向感染/呼吸、心血管与代谢疾病等领域拓展。

　　慢病治疗领域，针对特发性肺纤维化（IPF）的伊非尼酮已推进至III期临床，并获得FDA孤儿药资格，II期临床结果显示出最佳治疗潜力；代谢疾病领域，公司拥有全面且前沿的减重产品矩阵，具备显著的BD潜力。

　　抗肿瘤领域，东阳光药布局了合成致死、PROTAC、新一代ADC、CAR-T、TCE等多个前沿技术平台。核心产品克立福替尼是国产首个进入III期临床的FLT3抑制剂；HEC921则是具有First-in-Class潜力的双特异性抗体。

　　已上市产品方面，东阳光药依托可威建立的销售渠道与品牌优势，布局系列儿科产品；近年已获批上市的丙肝线产品拥有特异性和泛基因型药物组合，正在快速放量过程中；糖尿病管线产品实现全覆盖，同时甘精胰岛素正在美国申报BLA，东阳光药有望成为首家可豁免Ⅲ期临床试验而在美国上市该药的中国药企。

　　有市场分析人士认为，招商证券的“强烈推荐”评级，反映了资本市场对东阳光药战略方向和未来价值的认可；芬戈莫德的首仿成功，则体现了东阳光药卓越的执行力。两者的结合，共同印证了东阳光药创新与国际化发展战略已进入收获期。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）