9月8日，百度集团收盘大涨9.48%，报106.2港元/股。

　　百度集团今日发布公告称，公司计划发行以人民币计值的优先票据。该票据的本金额、利率、到期日及其他条款将在票据发行定价时确定。公司拟将票据发行所得款项净额用作一般公司用途，包括偿还若干现有债务、支付利息及一般公司用途。

　　这是百度集团今年再次抛出融资计划。今年3月12日，百度集团发布公告称，公司发行了本金总额为100亿元的以人民币计价的优先无担保票据。

　　此次发行的票据为2030年到期的本金为75亿元、票面利率为2.7%的票据及2035年到期的本金为25亿元、票面利率为3%的票据。此次募集资金主要用于偿还现有债务、支付利息及一般公司用途。同日，百度集团发行了本金总额为20亿美元的可交换债券，所得款项同样用于偿还现有债务、支付利息及一般公司用途。

　　截至今年6月30日，百度集团账面上的现金及现金等价物为299.40亿元，短期借款为70.48亿元，长期借款的短期部分为150.22亿元，账面资金可以覆盖短期债务，但其自由现金流（不含爱奇艺）为-46亿元。对此，北京交通大学经济管理学院会计系讲师于耀对中国证券报记者表示，百度集团二季度自由现金流为负，主要反映了其在战略性投资布局AI的同时，短期经营性现金流承压。这一表现既体现出公司为未来增长主动布局的积极信号，也提示资本市场关注其财务稳定性与投资回报周期的匹配问题。

　　值得一提的是，今年7月1日，在百度集团半年报发布前夕，百度集团公告了重大人事变动，何海建正式被任命为百度集团的首席财务官。

　　何海建是资本市场老将，在加入百度集团之前，他曾担任金山云控股有限公司的执行董事兼首席财务官、高盛（亚洲）有限责任公司TMT（电信、媒体及科技）部门及并购部门的执行董事等。

　　对于新上任的何海建而言，他需在保障战略投入的同时，加强现金流管理、优化资本配置效率，并提升预算灵活性，以支撑公司在转型期实现财务与战略的协调统一。在AI研发高投入、业务全球化快速推进的背景下，保持公司财务韧性与风险可控性。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）