AI基金万家瑞兴A（001518）披露2025年半年报，上半年基金利润267.2万元，加权平均基金份额本期利润0.0307元。报告期内，基金净值增长率为2.89%，截至上半年末，基金规模为8752.11万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为1.419元。基金经理是汪洋。

　　基金管理人在半年报中表示，从本产品的运行来看，后续计划结合主要的科技产业趋势和基本面判断，在未来的操作中维持组合的宏观抗风险能力，通过合理的择时配置中下游行业提升组合弹性，并且适度将配置仓位集中度提升，从而构建具备行业韧性和个股盈利弹性的投资组合。

　　截至9月2日，万家瑞兴A近三个月复权单位净值增长率为38.76%，位于同类可比基金83/880；近半年复权单位净值增长率为33.06%，位于同类可比基金105/880；近一年复权单位净值增长率为57.89%，位于同类可比基金193/880；近三年复权单位净值增长率为17.86%，位于同类可比基金229/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为21.57倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约2.99倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约2.42倍，同类均值为2.16倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.17%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.36%，加权年化净资产收益率为0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0585，位于同类可比基金398/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为34.8%，同类可比基金排名431/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.8%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.2%，同类平均为80.43%。2020年上半年末基金达到93.26%的最高仓位，2021年上半年末最低，为21.76%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为8752.11万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计6815户，合计持有8333.74万份。其中管理人员工持有37.73万份，占比0.45%，机构持有份额占比0.59%，个人投资者占比99.41%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约434.39%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是小米集团-W、腾讯控股、百济神州、巨化股份、豪能股份、三美股份、卫星化学、美湖股份、三生制药、宝丰能源。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）