AI基金国富竞争优势三年持有期混合A（011468）披露2025年半年报，上半年基金利润5159.76万元，加权平均基金份额本期利润0.0706元。报告期内，基金净值增长率为6.78%，截至上半年末，基金规模为6.65亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.12元。基金经理是赵晓东，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，国富兴海回报混合A近一年复权单位净值增长率最高，达31.95%；国富恒瑞债券A最低，为9.86%。
基金管理人在半年报中表示，展望 2025 年下半年，国内经济将保持平稳增长态势，全年的经济增速有望完成政府制定的增长目标。从经济增长结构和质量来看，消费和制造业对经济增长的贡献在 2025 年有所提高，科技和高端制造业投资持续提升，地产投资进一步下降。虽然下半年出口存在一定程度的不确定性，尤其是对美国、欧洲和东南亚的出口因为有关税的扰动不确定性提高，但预计全年的出口保持平稳。下半年政策预期，地产板块可能有进一步支持性政策。
截至9月3日，国富竞争优势三年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为5.18%，位于同类可比基金242/256；近半年复权单位净值增长率为7.12%，位于同类可比基金246/256；近一年复权单位净值增长率为28.34%，位于同类可比基金199/256；近三年复权单位净值增长率为34.94%，位于同类可比基金23/241。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为6.1倍，同类均值为26.16倍；加权市净率（LF）约0.44倍，同类均值为2.38倍；加权市销率（TTM）约0.83倍，同类均值为2.05倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.02%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.05%，加权年化净资产收益率为0.07%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.6552，位于同类可比基金9/240。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为19.7%，同类可比基金排名229/242。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.95%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.01%，同类平均为85.68%。2024年三季度末基金达到88.41%的最高仓位，2021年末最低，为75.57%。
截至2025年上半年末，基金规模为6.65亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计4.2万户，合计持有6.16亿份。机构持有份额占比1.64%，个人投资者占比98.36%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约28.35%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、华润置地、长沙银行、中国海外发展、中信银行、常熟银行、珀莱雅、中国海洋石油、格力电器、百润股份。
核校：沈楠
（文章来源：中国证券报·中证网）
