AI基金东兴宸祥量化混合A（013166）披露2025年半年报，上半年基金利润1580.16万元，加权平均基金份额本期利润0.1712元。报告期内，基金净值增长率为16.94%，截至上半年末，基金规模为1.14亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.353元。基金经理是李兵伟，目前管理8只基金。其中，截至9月3日，东兴未来价值混合A近一年复权单位净值增长率最高，达78.21%；东兴连众一年持有期混合A最低，为13.4%。

　　基金管理人在半年报中表示，上半年中国经济展现出较强韧性，实现了稳中有进的发展态势。展望下半年，随着中美关税谈判取得阶段性积极进展，外部负面冲击有望逐步减弱，预计全年GDP增速将维持在5.0%左右。国内经济政策将继续坚持“稳字当头”，着力用好现有政策空间。若未来遭遇超预期的外部冲击，不排除适时出台增量政策措施加以应对。

　　截至9月3日，东兴宸祥量化混合A近三个月复权单位净值增长率为21.36%，位于同类可比基金239/615；近半年复权单位净值增长率为24.99%，位于同类可比基金184/615；近一年复权单位净值增长率为64.33%，位于同类可比基金111/601；近三年复权单位净值增长率为29.97%，位于同类可比基金41/340。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为20.9倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.81倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约1.34倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.09%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.16%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.425，位于同类可比基金20/319。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为31.05%，同类可比基金排名250/332。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为23.48%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.82%，同类平均为83.27%。2024年三季度末基金达到94.53%的最高仓位，2022年一季度末最低，为60.12%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.14亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计838户，合计持有9597.35万份。其中管理人员工持有8.7万份，占比0.09%，机构持有份额占比84.89%，个人投资者占比15.11%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约410.38%，持续2年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是燕京啤酒、万和电气、山东黄金、移远通信、京东方A、申万宏源、药明康德、豪鹏科技、广发证券、华泰证券。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）