AI基金嘉实新能源新材料股票A（003984）披露2025年半年报，上半年基金利润1.18亿元，加权平均基金份额本期利润0.0959元。报告期内，基金净值增长率为5.25%，截至上半年末，基金规模为20.59亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于先进制造股票。截至9月3日，单位净值为2.113元。基金经理是姚志鹏和熊昱洲，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，嘉实产业先锋混合A近一年复权单位净值增长率最高，达76.1%；嘉实新能源新材料股票A最低，为69.74%。

　　基金管理人在中期报告中表示，上半年越来越多的事件显示中国产业的全球竞争力已经从早期新能源、新能源汽车、家电等少量行业点射到 AI、互联网、军工等行业多点开花的状态，国内风险偏好明显抬升。从资产定价的空间、景气、估值分位和风险偏好四个维度分析，后续中国资产不论从基本面还是估值的角度都有望继续修复。

　　截至9月3日，嘉实新能源新材料股票A近三个月复权单位净值增长率为23.82%，位于同类可比基金21/44；近半年复权单位净值增长率为10.24%，位于同类可比基金32/44；近一年复权单位净值增长率为69.74%，位于同类可比基金3/44；近三年复权单位净值增长率为-24.42%，位于同类可比基金21/32。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为28.99倍，同类均值为1550.21倍；加权市净率（LF）约2.51倍，同类均值为2.74倍；加权市销率（TTM）约2.09倍，同类均值为2.24倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.09%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.3224，位于同类可比基金18/31。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为58.44%，同类可比基金排名3/31。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为24.88%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.71%，同类平均为87.59%。2023年末基金达到94.62%的最高仓位，2021年上半年末最低，为79.98%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为20.59亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计34.37万户，合计持有11.48亿份。其中管理人员工持有116.16万份，占比0.10%，机构持有份额占比2.07%，个人投资者占比97.93%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约43.5%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、璞泰来、亿纬锂能、科达利、天奈科技、豪威集团、新宙邦、华友钴业、湖南裕能、天赐材料。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）