AI基金天弘宁弘六个月A（011558）披露2025年半年报，上半年基金利润36.78万元，加权平均基金份额本期利润0.0045元。报告期内，基金净值增长率为0.53%，截至上半年末，基金规模为6692.69万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.029元。基金经理是胡彧，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，天弘安康颐享12个月持有A近一年复权单位净值增长率最高，达6.71%；截至9月1日，天弘弘新混合发起A最低，为2.54%。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们仍旧坚持之前的资产配置思路，不断买入（1）供给格局趋于稳定（2）需求量仍旧保持正增长（3）价格趋于企稳的公司。 我们相信可能不需要太多时间，上述投资就有望产生果实。

　　截至9月3日，天弘宁弘六个月A近三个月复权单位净值增长率为1.78%，位于同类可比基金504/630；近半年复权单位净值增长率为2.46%，位于同类可比基金504/630；近一年复权单位净值增长率为5.30%，位于同类可比基金538/630；近三年复权单位净值增长率为4.53%，位于同类可比基金431/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为13.34倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约1.63倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约0.81倍，同类均值为1.59倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.09%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.09%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.2131，位于同类可比基金461/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为5.82%，同类可比基金排名318/538。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为5.7%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为10.49%，同类平均为18.92%。2022年末基金达到18.61%的最高仓位，2025年一季度末最低，为6.59%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为6692.69万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1439户，合计持有6613.19万份。其中管理人员工持有10.55份，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约60.8%，持续2年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是伊利股份、中国太保、海尔智家、申通快递、圆通速递、山推股份、安琪酵母、腾讯控股、华峰化学、新凤鸣。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）