AI基金泓德泓汇混合（002563）披露2025年半年报，上半年基金利润195.19万元，加权平均基金份额本期利润0.021元。报告期内，基金净值增长率为1.95%，截至上半年末，基金规模为1.36亿元。
该基金属于灵活配置型基金，长期投资于先进制造股票。截至9月3日，单位净值为2.546元。基金经理是于浩成，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，泓德泓汇混合近一年复权单位净值增长率最高，达51.13%；泓德卓远混合A最低，为43.13%。
基金管理人在中期报告中表示，投资策略和方向上，开始聚焦一些产业趋势、商业模式、竞争格局逐步清晰的行业，这样可能会错过前期0-1阶段，但也降低了看错的风险，当前要把握1-10阶段的投资。比如AI产业，近期海外AI应用和付费都有大幅增长，商业模式开始跑通，各大互联网大厂加速资本开支，开始形成“飞轮效应”。国内AI产业也在大幅跟进，最终有望复制移动互联网的产业浪潮。后续全面围绕AI产业研究和布局，包括算力、服务器、芯片、应用、设备等整个产业链条。另外关注一些前期股价回调幅度大，未来可能有机会的消费电子、新能源标的。暂时回避一些内卷加剧或是正要内卷的行业。
截至9月3日，泓德泓汇混合近三个月复权单位净值增长率为30.71%，位于同类可比基金20/171；近半年复权单位净值增长率为23.89%，位于同类可比基金25/171；近一年复权单位净值增长率为51.13%，位于同类可比基金52/169；近三年复权单位净值增长率为5.64%，位于同类可比基金20/130。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为20.16倍，同类均值为36.17倍；加权市净率（LF）约2.86倍，同类均值为2.99倍；加权市销率（TTM）约1.8倍，同类均值为2.5倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.15%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.26%，加权年化净资产收益率为0.14%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1083，位于同类可比基金43/120。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为39.4%，同类可比基金排名110/125。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为21.96%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.1%，同类平均为87.02%。2020年三季度末基金达到93.48%的最高仓位，2020年一季度末最低，为83.01%。
截至2025年上半年末，基金规模为1.36亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计8076户，合计持有6719.89万份。其中管理人员工持有17.82万份，占比0.27%，机构持有份额占比30.96%，个人投资者占比69.04%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约213.7%。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、药明康德、蓝晓科技、伯特利、德业股份、中际旭创、云铝股份、华峰测控、立讯精密、潍柴动力。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
