AI基金申万菱信行业轮动股票A（005009）披露2025年半年报，上半年基金利润713.64万元，加权平均基金份额本期利润0.2177元。报告期内，基金净值增长率为15.58%，截至上半年末，基金规模为5179.94万元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为1.973元。基金经理是苗琦，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，申万菱信行业轮动股票A近一年复权单位净值增长率最高，达47.73%；申万菱信乐成混合A最低，为25.76%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望未来，政策端一系列稳增长、化债、促良性竞争政策初见成效，财政支出开始发力，资金端无风险利率下降或推动增量资金入市，市场端关注公司同环比的业绩表现。在投资上，本产品会更加聚焦泛周期板块内的机会，积极寻找景气度有重大变化的子板块，积极挖掘有高成长性的个股。

　　截至9月3日，申万菱信行业轮动股票A近三个月复权单位净值增长率为27.06%，位于同类可比基金27/110；近半年复权单位净值增长率为37.97%，位于同类可比基金7/110；近一年复权单位净值增长率为47.73%，位于同类可比基金45/110；近三年复权单位净值增长率为-1.87%，位于同类可比基金54/80。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为16.6倍，同类均值为28.84倍；加权市净率（LF）约1.51倍，同类均值为2.19倍；加权市销率（TTM）约1.42倍，同类均值为1.95倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.07%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.26%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1508，位于同类可比基金63/78。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为40.79%，同类可比基金排名26/77。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为26.44%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.09%，同类平均为88.09%。2021年三季度末基金达到93.71%的最高仓位，2023年三季度末最低，为80.19%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为5179.94万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2604户，合计持有3178.93万份。其中管理人员工持有21.77万份，占比0.68%，机构持有份额占比14.09%，个人投资者占比85.91%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约674.63%，持续2年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、云图控股、龙源电力、兴业银锡、巨化股份、山东黄金、中国人保、中国稀土、西部黄金、中孚实业。

　　核校：杨澎

（文章来源：中国证券报·中证网）