AI基金泰信均衡价值混合A（013757）披露2025年半年报，上半年基金利润270.04万元，加权平均基金份额本期利润0.0499元。报告期内，基金净值增长率为8%，截至上半年末，基金规模为3556.49万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为0.71元。基金经理是王博强，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，泰信行业精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达41.62%；泰信景气驱动12个月持有期混合A最低，为25.68%。
基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，我们认为主要的看点集中在以下三个方面。首先是稳增长政策的逐步发力，带来宏观数据的改善。其次，我们预计美元降息周期有望再次开启，A 股有望吸引外资回流，国内货币政策空间打开，高分红板块将受益。最后，我们认为中央经济工作会议将新技术和新产业放到了较高的高度，我们高度关注中国科技板块的投资机会。
截至9月3日，泰信均衡价值混合A近三个月复权单位净值增长率为6.18%，位于同类可比基金805/880；近半年复权单位净值增长率为7.06%，位于同类可比基金777/880；近一年复权单位净值增长率为26.96%，位于同类可比基金640/880；近三年复权单位净值增长率为-26.49%，位于同类可比基金826/872。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为52.91倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约3.24倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.76倍，同类均值为2.16倍。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.08%，加权年化净资产收益率为0.06%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.5092，位于同类可比基金826/875。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为46.3%，同类可比基金排名127/861。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为19.94%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为71.79%，同类平均为80.43%。2022年上半年末基金达到85.11%的最高仓位，2024年一季度末最低，为58.56%。
截至2025年上半年末，基金规模为3556.49万元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计1048户，合计持有5288.59万份。机构持有份额占比9.39%，个人投资者占比90.61%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约110.16%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是艾布鲁、马钢股份、东鹏饮料、中金黄金、招商蛇口、小商品城、紫金矿业、赤峰黄金、舒泰神、中国国航。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
