AI基金招商沪港深科技创新混合A（004266）披露2025年半年报，上半年基金利润311.73万元，加权平均基金份额本期利润0.1123元。报告期内，基金净值增长率为9.1%，截至上半年末，基金规模为4440.21万元。
该基金属于灵活配置型基金，长期投资于TMT股票。截至9月3日，单位净值为1.723元。基金经理是晏磊，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，招商沪港深科技创新混合A近一年复权单位净值增长率最高，达59.73%；招商回报优选混合发起式A最低，为51.11%。
基金管理人在中期报告中表示，本基金遵从价值投资原则，通过对优质企业基本面全面深入研究，选择经营稳健业绩良好的优质股票构建投资组合，我们增加了权益仓位的配置：信息技术、医疗保健、消费和通信服务是我们增配的主要方向。虽然一季度的“新消费”和二季度的“创新药”行情在港股部分个股上表现充分，我们也有适度参与，但在力度上还有改进空间。我们会根据市场的变化情况，不断反思组合管理操作上的得失，做好应对方案，去芜存菁，争取为委托人创造回报。
截至9月3日，招商沪港深科技创新混合A近三个月复权单位净值增长率为19.74%，位于同类可比基金275/328；近半年复权单位净值增长率为6.58%，位于同类可比基金303/328；近一年复权单位净值增长率为59.73%，位于同类可比基金235/322；近三年复权单位净值增长率为12.76%，位于同类可比基金173/253。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为45.58倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约2.53倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约2.52倍，同类均值为4.42倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.19%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.33%，加权年化净资产收益率为0.06%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2357，位于同类可比基金120/249。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为33.44%，同类可比基金排名235/253。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.44%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为81.37%，同类平均为85.8%。2019年三季度末基金达到93.52%的最高仓位，2025年一季度末最低，为53.97%。
截至2025年上半年末，基金规模为4440.21万元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计2929户，合计持有2958.95万份。其中管理人员工持有15.87万份，占比0.54%，机构持有份额占比25.31%，个人投资者占比74.69%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约732.55%，持续4年高于同类均值。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是金蝶国际、理想汽车-W、腾讯控股、信达生物、锦波生物、快手-W、小米集团-W、中芯国际、胜宏科技、华虹半导体。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
