AI基金招商资管智达量化选股混合发起A（021692）披露2025年半年报，上半年基金利润190.59万元，加权平均基金份额本期利润0.1443元。报告期内，基金净值增长率为14.28%，截至上半年末，基金规模为1709.33万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.251元。基金经理是范万里，目前管理4只基金。

　　基金管理人在中期报告中表示，2025年宏观政策将更加积极有为，实施更加积极的财政政策，统筹安排收入、债券等各类财政资金。在扩大内需中，把提振消费放在更加突出的位置上，以消费提振畅通经济循环，以消费升级引领产业升级。培育壮大新兴产业、未来产业，深入推进战略性新兴产业融合集群发展，推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。

　　截至9月3日，招商资管智达量化选股混合发起A近三个月复权单位净值增长率为15.97%，位于同类可比基金362/615；近半年复权单位净值增长率为21.92%，位于同类可比基金221/615。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为15.21倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.36倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约0.9倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.54%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.1213。

　　截至9月3日，基金成立以来最大回撤为10.22%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为9.13%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为87.18%，同类平均为83.27%。2025年一季度末基金达到87.76%的最高仓位，2024年末最低，为86.45%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1709.33万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计34户，合计持有1512.28万份。其中管理人员工持有355.7万份，占比23.52%，机构持有份额占比66.13%，个人投资者占比33.87%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约691.31%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是东吴证券、新洋丰、长江证券、南山铝业、新华保险、广发证券、仕佳光子、利尔化学、中船防务、辽宁能源。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）