AI基金国投瑞银港股通6个月定开股票（010010）披露2025年半年报，上半年基金利润1.41亿元，加权平均基金份额本期利润0.1176元。报告期内，基金净值增长率为13.88%，截至上半年末，基金规模为11.54亿元。
该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为1.051元。基金经理是刘扬，目前管理4只基金。其中，截至9月3日，国投瑞银港股通价值发现混合A近一年复权单位净值增长率最高，达41.4%；截至9月2日，国投瑞银中国价值发现股票(QDII-LOF)最低，为32.63%。
基金管理人在中期报告中表示，整体来看，关税不确定性给市场带来了剧烈波动，未来中美磋商仍将继续，我们认为短期关税仍将给市场带来不确定性，且较难预测。展望未来，基本面仍是关注重点，未来是否有更多利好性政策出台、政策力度情况以及兑现到基本面如何还需保持跟踪，这是抵御外部影响的前提，是保持经济稳健运行的重要条件。我们认为现在政策方向更加明确，此前房地产开发商和互联网企业等民营企业面临的风险也已显著下降，此外，为了抵消关税带来的影响，我们认为政策空间将逐步打开。企业家信心恢复是中国股票的关键驱动因素，令人振奋的是，即便面临诸多进口和技术限制，中国企业在人工智能、类人机器人、自动驾驶等领域仍表现出色。
未来我们将继续坚持自下而上精选个股的投资纪律，评估贸易局势对各个标的的具体影响，投资于能够提供良好长期机会并以合理估值进行交易的高质量公司，通过平衡成长性和估值之间的关系来把握整体市场的机会。
截至9月3日，国投瑞银港股通6个月定开股票近三个月复权单位净值增长率为10.15%，位于同类可比基金52/61；近半年复权单位净值增长率为16.20%，位于同类可比基金29/61；近一年复权单位净值增长率为41.31%，位于同类可比基金26/61；近三年复权单位净值增长率为42.29%，位于同类可比基金9/60。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为5.39倍，同类均值为20.85倍；加权市净率（LF）约0.47倍，同类均值为2.12倍；加权市销率（TTM）约0.58倍，同类均值为1.66倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.02%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.14%，加权年化净资产收益率为0.09%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.5892，位于同类可比基金9/60。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为25.59%，同类可比基金排名45/59。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为11.07%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.12%，同类平均为88.81%。2022年末基金达到96.88%的最高仓位，2020年末最低，为68.62%。
截至2025年上半年末，基金规模为11.54亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计213户，合计持有11.96亿份。其中管理人员工持有0份，机构持有份额占比100.00%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约33.82%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、中国移动、中国电信、中国联通、招商银行、福耀玻璃、信达生物、美团-W、远东宏信、石药集团。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
