AI基金西部利得碳中和混合发起A（012975）披露2025年中期报告，上半年基金利润3492.27万元，加权平均基金份额本期利润0.0334元。报告期内，基金净值增长率为5.69%，截至上半年末，基金规模为6.19亿元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于先进制造股票。截至9月3日，单位净值为0.719元。基金经理是陈保国，目前管理4只基金，近一年均为正收益。其中，截至9月3日，西部利得景瑞混合A近一年复权单位净值增长率最高，达71.3%；西部利得汇鑫6个月持有期混合A最低，为14.93%。
基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，充裕的流动性叠加稳中向好的经济走势，投资者信心有望进一步提升，资本市场向好趋势仍未改变，但市场的上行不会一蹴而就，过程中有所波折属于正常现象，乐观的同时避免过度贪婪和恐惧。经过过去几年的持续调整，新能源板块长期低位投资机会已经出现。我们以更加积极和乐观的态度去看待未来新能源板块的投资机会。产业大趋势不变，结构性景气特征明确，部分细分产业环节或将迎来上行周期。我们将围绕碳中和方向不断精耕细作，结合基本面和预期演绎程度进行组合优化，选择胜率赔率俱佳的品种作为阶段性配置重点，争取在下半年创造出更好的成绩。
截至9月3日，西部利得碳中和混合发起A近三个月复权单位净值增长率为27.06%，位于同类可比基金48/171；近半年复权单位净值增长率为13.11%，位于同类可比基金99/171；近一年复权单位净值增长率为31.06%，位于同类可比基金117/169；近三年复权单位净值增长率为-18.51%，位于同类可比基金69/130。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为15.87倍，同类均值为36.17倍；加权市净率（LF）约1.33倍，同类均值为2.99倍；加权市销率（TTM）约1.04倍，同类均值为2.5倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.08%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.27%，加权年化净资产收益率为0.08%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.4061，位于同类可比基金90/120。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为49.06%，同类可比基金排名71/125。单季度最大回撤出现在2022年二季度，为22.9%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.3%，同类平均为87.02%。2023年末基金达到93.26%的最高仓位，2024年末最低，为82.08%。
截至2025年上半年末，基金规模为6.19亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计6.11万户，合计持有10.05亿份。其中管理人员工持有304.11万份，占比0.30%，机构持有份额占比17.39%，个人投资者占比82.61%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约337.19%，持续3年高于同类均值。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是海博思创、明阳电气、特锐德、海力风电、中天科技、金风科技、中际联合、禾望电气、圣泉集团、骄成超声。
核校：张蒲程
（文章来源：中国证券报·中证网）
