AI基金鹏华创新成长混合A（011460）披露2025年中期报告，上半年基金利润6896.72万元，加权平均基金份额本期利润0.0451元。报告期内，基金净值增长率为8.85%，截至上半年末，基金规模为9.88亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至9月3日，单位净值为0.674元。基金经理是赵花荣，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华创新成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达43.87%；鹏华增华混合A最低，为35.83%。

　　基金管理人在中期报告中表示，创新成长主题依然是基本面驱动最强劲的方向，全球的 AI 基建投资还在大幅增长，基础模型还在持续进步，端侧和应用侧的创新在持续涌现。智能化和无人化也将成为各类下一代装备的发展重点。

　　截至9月3日，鹏华创新成长混合A近三个月复权单位净值增长率为22.31%，位于同类可比基金256/328；近半年复权单位净值增长率为13.56%，位于同类可比基金262/328；近一年复权单位净值增长率为43.87%，位于同类可比基金296/322；近三年复权单位净值增长率为-12.97%，位于同类可比基金238/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为72.39倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约3.23倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约3.4倍，同类均值为4.42倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.15%，加权净利润同比增长率（TTM）为0%，加权年化净资产收益率为0.04%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1704，位于同类可比基金235/249。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为46.83%，同类可比基金排名102/253。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为22.16%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.15%，同类平均为85.8%。2022年一季度末基金达到93.1%的最高仓位，2022年末最低，为77.49%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为9.88亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.2万户，合计持有16.91亿份。其中管理人员工持有1.16万份，机构持有份额占比36.60%，个人投资者占比63.40%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约349.92%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中芯国际、乐鑫科技、睿创微纳、兆易创新、金山云、恺英网络、蓝特光学、焦点科技、金蝶国际、腾讯控股。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）