AI基金永赢启源混合发起A（016560）披露2025年中期报告，上半年基金利润115.03万元，加权平均基金份额本期利润0.0756元。报告期内，基金净值增长率为6.72%，截至上半年末，基金规模为1142.15万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.03元。基金经理是沈平虹，目前管理3只基金。其中，截至9月3日，永赢启源混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达25.37%；永赢稳健增长一年持有混合A最低，为20.58%。

　　基金管理人在中期报告中表示，本产品在3 月底做了较大幅度的调仓，聚焦深海科技方向。深海科技分为应用和中上游核心零部件和材料。当前深海科技仍在产业政策的早期，本产品通过产业调研，配置了部分中上游卡位环节，以及和深海科技板块相关的高弹性标的。本产品在 6 月份净值有所表现。

　　截至9月3日，永赢启源混合发起A近三个月复权单位净值增长率为15.09%，位于同类可比基金384/615；近半年复权单位净值增长率为7.44%，位于同类可比基金531/615；近一年复权单位净值增长率为25.37%，位于同类可比基金486/601。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为145.35倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约3.35倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约4.67倍，同类均值为2.09倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.02%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.07%，加权年化净资产收益率为0.02%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.2101。

　　截至9月3日，基金成立以来最大回撤为23.53%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为16.88%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为66.65%，同类平均为83.27%。2023年末基金达到93.91%的最高仓位，2023年三季度末最低，为49.68%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1142.15万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计267户，合计持有1122.56万份。其中管理人员工持有3.01万份，占比0.27%，机构持有份额占比89.09%，个人投资者占比10.91%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约216.58%，持续1年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国海防、中科海讯、西部材料、派克新材、海洋王、亚星锚链、长盈通、金天钛业、集智股份、天海防务。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）