AI基金鹏华创新增长一年持有期混合A（014313）披露2025年中期报告，上半年基金利润3284.46万元，加权平均基金份额本期利润0.4598元。报告期内，基金净值增长率为50.37%，截至上半年末，基金规模为6637.97万元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于医药医疗股票。截至9月3日，单位净值为1.683元。基金经理是金笑非，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华医药科技股票A近一年复权单位净值增长率最高，达110.05%；鹏华创新医药混合A最低，为42.57%。
基金管理人在中期报告中表示，市场整体从 2024 年 9 月底反转后，进入由熊转牛的震荡阶段，成交量一直维持在万亿的水平上，结构性牛市已经开启，目前主要矛盾是发现，跟随市场的结构性方向积极进取，看多做多； 从大的原则上看，科技成长优于红利价值，市值小的强于大市值的，机构持仓少的板块也强于前期机构重仓板块； 我们认为大的方向，未来市场会持续以上的盈利线索，同时，前期主线新消费、创新药随着获利盘丰厚，筹码逐步走向拥挤，也有可能逐渐被新的主线所代替，我们要灵活应对。
截至9月3日，鹏华创新增长一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为25.94%，位于同类可比基金58/138；近半年复权单位净值增长率为58.86%，位于同类可比基金32/138；近一年复权单位净值增长率为93.35%，位于同类可比基金14/136；近三年复权单位净值增长率为67.71%，位于同类可比基金10/108。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为-104.53倍，同类均值为120.96倍；加权市净率（LF）约6.85倍，同类均值为4.07倍；加权市销率（TTM）约16.66倍，同类均值为6.52倍。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.26%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.7%，加权年化净资产收益率为-0.07%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.6012，位于同类可比基金5/105。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为37.99%，同类可比基金排名55/107。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为33.51%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为78.77%，同类平均为86.95%。2024年一季度末基金达到93.64%的最高仓位，2022年三季度末最低，为8.42%。
截至2025年上半年末，基金规模为6637.97万元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计1446户，合计持有4894.18万份。其中管理人员工持有16.63万份，占比0.34%，机构持有份额占比0.01%，个人投资者占比99.99%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约60.81%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是信达生物、诺诚健华、荣昌生物、首药控股、迪哲医药、海创药业、百济神州、迈威生物、和黄医药、拉卡拉。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
